Daily Report
Inicio de semana complicado en las bolsas asiáticas, continúan las ventas en China afectadas por las compañías inmobiliarias y unos datos macroeconómicos que están pesando sobre el yuan que cotiza cerca de mínimos del año.
El impacto directo sobre los futuros europeos ha supuesto revertir las ganancias del inicio de la sesión para situarse en territorio negativo, a falta de una hora para el inicio del mercado las caídas rendan el 0,50%. La presión del mercado se mantiene sobre Country Garden Holdings que cae este lunes un 16% ante el temor de que pueda fallar en el pago de los cupones de dos emisiones a lo largo de las próximas semanas. Además, el sentimiento de los inversores no contempla la posibilidad de que las autoridades chinas establezcan un plan de estímulo que impacte en las perspectivas de crecimiento en el corto plazo.
En EE.UU. el viernes se mantuvo la tendencia vista en las jornadas previas, ventas en los grandes valores tecnológicos que llevaron a los principales índices a cerrar cerca de mínimos del último mes. Tras los datos macroeconómicos conocidos la semana pasada, los futuros de los FED funds anticipan que en septiembre no habrá cambio por parte del banco central y las principales entidades empiezan a descontar bajadas de tipos por parte de la FED a partir de la primavera de 2024, pero todo dependerá de los datos macroeconómicos que vayamos conociendo.
El crudo corrige cerca de un 1%, la situación en China y las fuertes subidas acumuladas en las últimas semanas que ha llevado a la commodity a niveles de resistencia han propiciado la toma de beneficios en la primera sesión de la semana.
Como referencias macroeconómicas de la semana, destacamos las ventas minoristas en EE.UU. el martes, la producción industrial y el PIB de la eurozona el miércoles, así como las actas de la última reunión de la FED. El viernes tendremos el IPC de la eurozona y Japón.
Publicaciones Anteriores:
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
