Publicaciones

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  • Publicaciones científicas, presentaciones en ponencias y artículos de divulgación. El equipo de GVC Institute te ofrece parte de sus trabajos realizados para que los consultes y te formes.
Presentación I Jornada de CriptoBlockchain

Autores: Jordi Sacritán, Laura Saez, David Alvaro y Damià Rey Miro.

Año de publicación: 2022

Abstract: Sobre la independencia de las criptomonedas y su viavilidad como unidad de cambio.

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Presentación Premio Rafael Termes 2022

Autor: Damià Rey Miro y Pedro V. Piffaut

Año de publicación: 2022

Abstract: Sobre la independencia de los Bancos Centrales: el rol de los mercados financieros.

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Las crisis económico-financieras de la Dictadura, de la Transición y de la Democracia

Autor: Dr. Joan Hortalà

Año de publicación: 2020

Abstract: Crisis económicas

Publicado en: Asociación Cuadernos de Economía.

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El “Trilema” Competencia-Calidad-Regulación

Autor: Dr. Joan Hortalà y Damià Rey

Año de publicación: 2018

Abstract: En el actual contexto, la plena aplicación del nuevo marco normativo sobre mercados e instrumentos financieros basado en la directiva MIFID II y el reglamento MIFIR, pretende reforzar la actual regulación europea sobre mercados de valores mejorando la transparencia, la protección del inversor y persigue que la negociación organizada se desarrolle en plataformas reguladas. En este sentido, la multiplicidad de centros de negociación acarrea efectos negativos sobre la bondad de los precios de las operaciones, disminuye la liquidez y aumenta la volatilidad de las cotizaciones. La disipación de liquidez, en episodios de alta volatilidad e incertidumbre, concluye en merma de la calidad del mercado y en definitiva empeora el funcionamiento del mismo. El actual trabajo pretende de forma conceptual poner en entredicho el actual sistema ante la proliferación de nuevas plataformas de negociación y prácticas como la negociación de alta frecuencia, proponiéndose una estructura de mercado organizado que mejore el  actual marco de transparencia y calidad del mercado, y en definitiva, disminuya el riesgo sistemático.

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Financial Market Volatility Thresholds and its Interrelation with the Currency

Autor: Dr. Pedro V. Piffaut y Damià Rey

Año de publicación: 2018

Abstract: The evidence of financial globalization, as well as the quicker and more uniform contagion between the different international financial markets, has been revealed after the outbreak of the crisis in 2007 and the different chapters of financial stress that have been experienced since then, such as the sovereign debt crisis and the Brexit. Despite these specific episodes, volatility in the post-crisis subprime period has been low in historical terms due, among many other factors, to the monetary policies of the central banks which with their increases in money supply and low interest rates have a fundamental change in the financial markets, not only at the national level but also at the supranational level. In the present work, an estimation and quantification of the volatility thresholds for each of the main indexes is carried out in order to contrast the frontiers that must be taken into account in each one of them and thus determine the possible degrees of contagion. Additionally, the degree of volatility interrelation between the financial market and the respective currencies is also determined.

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Índice de Calidad Financiera (ICF)

Autor: Damià Rey y Dr. Pedro V. Piffaut

Años de publicación: 2018

Abstract: Una vez desencadenada la crisis económica que comenzó a mediados del año 2007, las autoridades financieras, así como los gobiernos de las principales economías del mundo desarrollado, comenzaron a enfatizar la importancia de anticipar y estimar los riesgos financieros sistémicos por sobre los riesgos de un determinado sector. Más allá de la solidez macroeconómica, los países estarán mejor preparados para convivir con la volatilidad potencial de las corrientes de capital si tienen mercados de renta variable de mayor calidad. Asimismo, la nueva directiva europea MIFID II (Markets in Financial Instruments Directive) que entrará en vigor a partir de enero de 2018, se inspira en las premisas de la seguridad, eficacia y transparencia del mercado hacia los inversores. El actual trabajo pretende desarrollar un indicador que refuerce y mida la calidad del mercado, en particular en el de renta variable española, con el desarrollo de un nuevo indicador llamado ICF (Índice de Calidad Financiera) que muestra, de una manera objetiva, el grado de madurez y estabilidad del mercado.

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La política monetaria y su impacto en los indicadores macro: FED, BCE, BOJ y BOE

Autor: Damià Rey

Abstract: Las actuaciones de los bancos centrales han sido remarcables a lo largo de la actual fase cíclica contractiva para mantener la estabilidad de la economía y salvaguardar el sistema financiero, en un escenario más global e integrado entre los diferentes mercados y con la consiguiente interconectividad entre los distintos activos operantes en el sistema. En este sentido, la finalidad del trabajo que ahora se presenta, pretende describir precisamente esas actuaciones de los bancos centrales y sus efectos sobre las economías.

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