Daily Report
Los futuros europeos anticipan un comienzo de la sesión bursátil con ligeras correcciones, reflejando así las caídas de última hora ayer en EE.UU., mientras que los futuros estadounidenses están planos. Por su parte, Asia sigue viéndose afectada (caídas generalizadas superiores al 1%) por las expectativas de la evolución de la economía en China y los mensajes de la FED que invitan a unos tipos de interés elevados por más tiempo, apoyados en unos buenos datos macroeconómicos que refuerzan la idea de una fortaleza económica que se mantiene a pesar de la fuerte subida de los tipos acumulada, y que está ayudando a la inflación a mantenerse en niveles anormalmente elevados.
En China se han conocido los precios de venta de viviendas que han caído por segundo mes consecutivo, además JP Morgan ha rebajado las previsiones de crecimiento desde 5% al 4,8% del PIB, y aun pensando que las cotizaciones están baratas, los gestores están esperando al anuncio de un gran paquete de medidas económicas que puedan reactivar la economía. Los resultados de Tencent Holdings se esperan muy fuertes y podrían actuar como revulsivo para el sector, sugiriendo estos resultados que se podría estar saliendo de la parte baja del ciclo.
En el mercado de renta fija vivimos una nueva sesión de ganancias generalizadas en las tires, el buen dato de ventas minoristas en EE.UU. ayudó a que los mensajes como el del presidente de la FEED de Minneapolis, “la inflación se mantiene muy alta”, a alejar el momento en el que podría empezarse a bajar los tipos de interés por parte de la FED. La situación en Argentina y Rusia favorece una percepción más negativa en los mercados, alejando el apetito por los activos de mayor riesgo. Hoy tendremos como referencias macro la producción industrial y el PIB en la zona euro, el IPC en Reino Unido y las actas de la FED en EE.UU.
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
