Daily Report
Veremos un inicio de sesión que continuará con la tendencia vista en las últimas sesiones, ventas en los mercados de renta variable por las preocupaciones sobre la situación de la economía China (cerrará su sexta jornada consecutiva con pérdidas) y la incertidumbre de las próximas decisiones de la FED. El inicio de la sesión en los mercados de renta fija parece dar un respiro a los inversores, el 10 años estadounidense corrige 4 pbs tras marcar rentabilidades no vistas desde octubre en la sesión del jueves, eso si, en un contexto en que ayer veíamos la referencia de tipos de interés a nivel global en máximos de rentabilidad de los últimos 15 años. El dato de empleo conocido ayer en EE.UU., al igual que el de las ventas minoristas o el del inicio de viviendas nuevas conocidos esta misma semana, reflejan una vez más la fortaleza del mercado laboral estadounidense, lo cual da mayor credibilidad a los escenarios planteados desde la FED en cuanto a la evolución de los tipos en los próximos meses.
El crudo cerrará su primera semana de caídas tras cerrar en positivo consecutivamente las últimas siete, pero con la incertidumbre de que acabara pesando más si lo ajustado de la oferta tras los ajustes llevados a cabo por Rusia y la OPEP o, por otro lado, las claras señales de la debilidad económica Chia y las presiones que están ejerciendo los tipos de interés a nivel global. La reunión de la próxima semana en Jackson Hole de los banqueros centrales permitirá tomar más de cerca el sentir de la FED. La única referencia macroeconómica que conoceremos en la sesión será el IPC de la zona euro.
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
