Daily Report
La sesión asiática ha transcurrido con movimientos estrechos siguiendo el buen comportamiento de las tecnológicas americanas y con la vista puesta en los próximos pasos que pueda dar la FED tras el dato de IPC US mañana. Los futuros americanos corregían moderadamente tras el repunte de ayer de los valores tecnológicos liderados por Tesla, con un +10% de rentabilidad según Morgan Stanley afirmaba que su software “Dojo” podría aumentar el valor de la empresa hasta los USD500Bn. La renovación del acuerdo de Qualcomm con Apple también hizo rebotar a esta primera casi un 4%. Respecto a la presión de precios en US, las expectativas de los consumidores se mostraron estables, mostrándose más preocupados por sus finanzas personales y por el mercado laboral según la encuesta de la Fed Bank of NY. En deuda, el foco de atención está centrado en el dato de IPC US mañana. Si vemos una cifra de inflación más rígida del 0.2% (ago) previsto, posiblemente el mercado de bonos comenzaría a valorar otra subida de tipos en noviembre. La subasta de USD44.Bn de Treasuries 3Y fue mal recibida, tal vez porque algunos inversores no están preparados para asumir riesgos previos al IPC. El T-Note 10Y repuntó 0.04% mientras que el T-2Y permaneció estático, fijando su spread 2/10Y en -0.070%. En commodities el crudo inauguró máximos del año tras repuntar un 10% las últimas semanas, emplazándose en los USD91/b.
El Brent además agradece la tregua de la cotización del USD, que el pasado viernes acumulaba ocho semanas consecutivas al alza. También estaremos atentos a Australia, en donde Chevron anunció que está solicitando ayuda al regulador laboral para resolver sus disputas con los sindicatos en las instalaciones de LNG al hilo de las huelgas parciales. La volatilidad, por su parte, sigue sin descontar los vaivenes del mercado trasladando un sentimiento de calma y retomando niveles más propios del periodo pre-covid.
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
