Daily Report
Semana intensiva en referencias donde tras unos datos de IPC US (ago) mixtos pero en línea, hoy permaneceremos atentos a las pistas que pueda abordar la reunión del BCE, la cual será secundada por la FED el próximo miércoles. Los futuros europeos repuntan +0.25% mientras que el Nikkei rebotaba +1.40, según el ministro de economía japonés anunciaba una actuación más intensiva en política económica además de una necesidad de emprender medidas más potentes. La inflación interanual US subió una décima más de lo previsto, lo que rompía la ralentización en el ascenso de precios de los últimos meses. Sin embargo, el efecto se neutralizaba con su versión tendencial que alcanzaba +4.3% y/y, en línea con lo previsto pero mostrando el avance más laxo en dos años y con la presión salarial cediendo. Respecto a Europa, los monetarios descuentan con una probabilidad del 60% que el BCE suba tipos en 0.25%, respondiendo a presiones de costes más persistentes, agravadas por los precios de la energía. Esta situación es muy diferente al inicio de mes, cuando las apuestas estaban sesgadas hacia una pausa en el camino.
En deuda, los Treasury Yields se contraían en toda la curva del orden de -0.05%, manteniendo los plazos T-2/10Y un diferencial de -0.073%. En divisas el EUR repunta versus USD según los inversores ponderan una mayor necesidad de políticas restrictivas en la UE que en US. En commodities el petróleo alcanzó la zona de máximos de noviembre según la AIE se sumó a las advertencias de un déficit de suministro. Como conclusión, en un mercado con luces y sombras y en ausencia de volatilidad y volúmenes, seguiremos apostando por el “stock picking” en valores como Acerinox o Valeo así como también hacer liquidez en activos como Inditex o Carrefour.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
