Daily Report
Día importante en los mercados debido a varios informes económicos clave. Uno de los más destacados fue el dato sobre la inflación en Estados Unidos para febrero. Resultó ser más alto de lo esperado, con un aumento del 3,2% respecto al dato anterior. Sin embargo, cuando excluimos los precios de alimentos y energía, la inflación subyacente bajó al 3,8%. Esto refuerza el debate sobre la dificultad de alcanzar el objetivo de inflación del 2% establecido por la Reserva Federal, lo que es especialmente relevante porque la Fed se reunirá la próxima semana. Esperamos que la FED siga manteniendo una postura de esperar y ver, ya que frente a esta lenta bajada de los precios, se sitúan opiniones de algunos analistas que advierten sobre una posible recesión en Estados Unidos, lo que agrega incertidumbre al panorama.
También se publicaron otros datos importantes a nivel internacional, como la tasa de desempleo en el Reino Unido y el Índice de Precios al Consumidor en Alemania, que bajó al 2,5%, el nivel más bajo desde 2021. En España, el Banco de España actualizó sus proyecciones económicas, aumentando la estimación del crecimiento económico, pero reduciendo la expectativa de inflación para 2024. Además, la entidad avisa de que la estructura del crecimiento no está equilibrada, con demasiado peso del turismo.
En el mercado de valores, las acciones de Oracle aumentaron significativamente después de superar las estimaciones en su informe trimestral, a pesar de que sus ingresos totales no cumplieron con las expectativas. En cuanto a las divisas, el euro se apreció ligeramente frente al dólar, mientras que los precios del oro y la plata experimentaron pérdidas. Por último, en el mercado petrolero, los precios se mantuvieron estables, con el Brent cotizando a 82,26 dólares y el West Texas a 77,89 dólares. La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años disminuyó ligeramente, ubicándose en el 4,087%.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
