Daily Report
Las bolsas europeas, incluido el Ibex, comenzaron la semana en positivo, impulsadas por las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) pueda recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del jueves. Esta decisión, de materializarse, sería el tercer recorte del año. En septiembre, la inflación general de la eurozona cayó al 1,8%, por debajo del objetivo del 2% del BCE, y la inflación subyacente en un 2,7%, el nivel más bajo en dos años. A lo largo de la semana se conocerán los datos de inflación de septiembre en la eurozona, así como a diversas referencias económicas clave desde China y a los resultados empresariales.
En Europa, destacan las cuentas de LVMH y ASML y en Estados Unidos, bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley, junto con Netflix, que publicarán el próximo jueves.
Desde España, nos hacemos eco de la importante inversión que realizará el fondo estadounidense Blackstone en Aragón, con un proyecto denominado «Proyecto Rhodes», que supone una inversión de hasta 7.500 mEUR para la construcción de un campus de centros de datos en Zaragoza. Asimismo, Microsoft tiene previsto construir su propio campus de centros de datos en Aragón, con una inversión estimada en 6.600 mEUR.
Desde Asia, las noticias también son optimistas. Oxford Economics y Goldman Sachs han revisado alza sus previsiones para el crecimiento del PIB de China tras los recientes anuncios del Ministerio de Finanzas del país de emitir más deuda para ayuntamientos y sector inmobiliario. En el caso de Oxford Economics, la previsión de crecimiento para 2025 ha subido del 4,1% al 4,4%. Goldman Sachs también elevó sus previsiones, mejorando su expectativa para 2023 del 4,7% al 4,9%, y para 2024, del 4,3% al 4,7%.
En Wall Street, el mercado arrancó la semana con signo mixto al inicio de la sesión bursátil, en una jornada marcada por la celebración del «Columbus Day», que redujo la actividad. Entre las referencias macroeconómicas clave de Estados Unidos para esta semana se encuentran las ventas minoristas y la producción industrial de septiembre, que se publicarán el jueves.
Los precios del petróleo sufrieron una caída después de que la OPEP recortó sus previsiones de demanda para 2024, ya que ahora espera un crecimiento de la demanda de 1,9 millones de barriles diarios, frente a los 2 millones previstos anteriormente. Para 2025, la OPEP también ha reducido ligeramente sus estimaciones, de 1,7 a 1,6 millones de barriles diarios.
En resumen, la semana estará marcada por decisiones clave del BCE, datos de inflacion, resultados empresariales y referencias macroeconómicas desde Estados Unidos y China, lo que seguramente mantendrá la volatilidad en los mercados financieros
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
