Daily Report
Nueva jornada de descensos de las bolsas europeas en la que únicamente se salvó el IBEX, que concluyó la sesión con una apreciación del 0,24% mientras que el DAX cedió un 0,4% y el CAC un 0,3%. En la semana el IBEX acumula un descenso del 2,4%. En esta ocasión la excusa no fue el incremento de las rentabilidades de los bonos que permanecieron ligeramente a la baja.
Pesó de nuevo la “digestión” del cambio de paso marcado por la Reserva Federal en su última reunión. A partir de ahora su política monetaria estará muy determinada por el impacto que tenga en la inflación las medidas que pueda implementar Trump, tales como la rebaja de impuestos, la limitación a la inmigración o la imposición de aranceles. En ese sentido conocimos el viernes la intención de Trump de imponer aranceles a Europa si no adquiere petróleo y gas a EEUU.
En Europa destacamos el desplome de la farmacéutica Novo Nordisk tras comunicar que los resultados de un ensayo de un nuevo producto para adelgazar no cumplieron con las expectativas. En España destacaron Colonial con una subida del 2,9% y Cellnex del 2,2%.
En el lado macro la atención estaba centrada en la publicación del deflactor de consumo privado PCE en Estados Unidos que subió ligeramente hasta el 2,4% interanual, desde el 2,3% anterior y algo por debajo de lo estimado (2,5%). En cuanto a la inflación subyacente, se ha mantenido en el mismo nivel que el mes precedente (2,8%), algo por debajo del consenso (2,9%).
En EEUU los índices cerraron en positivo, algo por encima del 1% y los futuros están hoy subiendo ligeramente. Se alcanzó un acuerdo para prorrogar el presupuesto hasta el 14 de marzo y evitar así el cierre de la administración.
El crudo está subiendo esta mañana hasta cerca de los 73$/barril y el euro se cambia a 1,04$, con una mínima apreciación vs el dólar.
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
