Daily Report
Con el mercado español y la mayoría de los europeos cerrados, la sesión de ayer estuvo centrada en el mercado americano que presentó una jornada volátil y de más a menos, aunque con saldo positivo y destacando la tecnología. De hecho, la subida cierra el hueco que se abrió en el mercado americano desde el llamado “día de la liberación”, cuando se anunció la subida de los aranceles a todos los países. Los resultados empresariales, el dato de PIB de EEUU del 1T25, las negociaciones con Irán y las declaraciones de algunos miembros de la administración de Trump sobre posibles avances positivos en las negociaciones arancelarias con China, estuvieron detrás de esa volatilidad.
En cuanto a resultados, destacaron positivamente los de Microsoft y Meta presentados el día anterior y que contribuyeron a la subida del Nasdaq. Al contrario, Qualcom fue uno de los valores más bajistas. Ya con el mercado cerrado publicó Amazón, superando las expectativas de resultados, pero penalizado en el after-market por unas perspectivas moderadas para el 2T y menos crecimiento en AWS. Lo cierto es que las tecnológicas, están cumpliendo con las expectativas de crecimiento y eso puede reducir el temor al impacto de los aranceles. Por su parte el PIB del 1T25, se contrajo un 0,3% anualizado, lo que supone el primer descenso en tres años. Es un dato que no recoge aún el efecto de aranceles, pero si refleja el crecimiento de las importaciones de las empresas en previsión de los mismos.
En el mercado español la jornada no tuvo actividad bursátil, pero a nivel empresas estuvo protagonizada por la aprobación, con condiciones de la OPA de BBVA sobre Sabadell, que ahora queda en manos del Gobierno (en las siguientes páginas analizamos como ha sido la aprobación de la CNMC). También se ha ido avanzando en el conocimiento de lo que pasó en España el día del apagón y se va apuntando a un fallo de gestión del sistema que apuntaría a Redeia, pero aun hay mucho que conocer, antes de poder estimar el impacto financiero, si lo hay.
El precio del petróleo recuperó algo, después de las caídas anteriores, pero los niveles inferiores a 62USD/b del brent, reflejan el temor a menor consumo por el enfriamiento económico. La jornada de hoy en España podrá recoger esa subida en EEUU, pero al ser festivo en Madrid, el volumen estará reducido.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
