Daily Report
En ausencia de referencias macro relevantes los índices se continúan definiendo por la publicación de resultados y guías, en donde ya acumulamos un 51% de publicaciones en el S&P y un 42% en el Eurostoxx.
Podemos considerar la sesión precedente como la que mejor desempeño ha mostrado en el S&P en los últimos tres meses tras unos buenos resultados de las “megatech”. Destacamos los buenos resultados de compañías como Meta, Alphabet, Microsoft o Intel en donde Amazon, sin embargo, alertó de una desaceleración del crecimiento en ventas en su división de IT Cloud por una restricción de los gastos de sus clientes comerciales.
En política monetaria el BoJ mantuvo su política monetaria ultra-laxa en la primera reunión de su nuevo gobernador, manteniendo en 0.5% los Bonos del Gobierno a 10Y. En Treasuries vimos movimientos al alza poco significativos en torno a 6pbs mientras que en Europa las curvas yield repuntaron en la misma línea. En materias primas el Brent resurgió desde la zona de mínimos hacia los USD79/b.
En macro destacamos la publicación del PIB US 1T 23 en donde los efectos de política monetaria ya estarían surtiendo efecto trasladando una ralentización significativa. El consenso apuntaba a un crecimiento del PIB 1T 23 del 2% mientras que se ha publicado un crecimiento del 1.1% con una contracción de los inventarios como uno de los principales factores. Hoy conoceremos el deflactor de consumo privado US (mar) en donde los inversores esperan una caída significativa que enfile el fin del endurecimiento monetario en 5-5.25%. Por tanto, en un contexto de volatilidad muy baja esperamos que en la antesala de un hipotético cambio de ciclo monetario los inversores calibren sus estrategias de cara al nuevo escenario.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
