Daily Report
Las bolsas asiáticas cerrarán la semana con nuevas caídas siguiendo la tendencia del cierre de Nueva York, que como el resto de las plazas se vio afectada por las noticas sore Apple (-2,9%) y China. Japón se deja cerca de un 1,5% tras un dato del PIB del 2Q23 claramente por debajo de las estimaciones.
En los mercados de divisas se han producido varios movimientos destacables, el USD ha frenado la fuerte revalorización vista frente a otras divisas corrigiendo levemente, el yuan se mantiene cerca de mínimos en un movimiento en el que parece que las autoridades chinas permitirán cierta devaluación de su moneda y en Japón el ministro de finanzas comentó que están muy atentos al cambio del JPY y que podrían intervenir en el mercado si perciben movimientos excesivos en el mercado.
Uno de los temores que están afectando al mercado es que la decisión de China de imponer restricciones al uso de activos de Apple en su administración y empresas controladas, pueda ser un primer paso y se pueda extender a otros negocios cuya exposición a este país es muy significativa, pero por otro lado estas medidas podrían tener su impacto negativo en la economía local, ya que muchos empleos dependen de la salud financiera de estas empresas que tienen importantes actividades en el país.
Los sólidos datos de empleo conocidos ayer en EE.UU., la menor demanda de subsidios de desempleo desde febrero, refuerzan la idea de que la FED deberá mantener los tipos de interés elevados por mucho tiempo, pero el mercado no ve que vayan a subir mucho más, el dos años subió tras conocerse el dato, pero posteriormente ha corregido situándose por debajo del 5%, tendencia que continua en la sesión asiática. El mensaje que se dio ayer el presidente de la FED de Nueva York es que los niveles de la política monetaria están en un buen nivel y deberán estar pendientes de los datos que muestre la economía para tomar sus decisiones futuras. Las referencias macro del día las tendremos en el IPC alemán y en los inventarios minoristas en EE.UU.
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
