Daily Report
El índice bursátil español IBEX 35 cerró con descensos el martes, poniendo fin al impulso alcista de la jornada anterior. Los mercados financieros están en vilo, aguardando señales claras sobre la dirección de los tipos de interés tanto en Europa como en Estados Unidos. Este jueves, el Banco Central Europeo (BCE) se reunirá, y se da por hecho un recorte en el coste del dinero. La atención se centrará en los comentarios del BCE sobre futuros movimientos de política monetaria. Asimismo, el viernes se publicará el informe mensual de empleo de Estados Unidos, un dato crucial que la Reserva Federal (Fed) utiliza para evaluar la salud económica y la inflación. Entre los movimientos destacados, las acciones de BBVA se vieron penalizadas tras la contundente victoria de Claudia Sheinbaum en México. Su triunfo podría facilitar la aprobación de un impuesto a los bancos que operan en el país, afectando a entidades como BBVA, Santander y, aunque en menor medida, Sabadell. La bolsa mexicana cerró el lunes con una significativa caída del 6%, reflejando la preocupación por las posibles reformas constitucionales bajo el nuevo gobierno.
En Asia, el índice Nifty de India sufrió importantes descensos tras haber alcanzado máximos históricos el día anterior. El recuento oficial de votos de las elecciones ha comenzado, y aunque las encuestas favorecen al actual primer ministro Narendra Modi, su ventaja parece ser menor de lo esperado. En Europa, los datos de empleo en Alemania sorprendieron negativamente, con un incremento de 25,000 desempleados en mayo, elevando la tasa de paro al 5.9%, según informó la Agencia Federal de Empleo.
En Estados Unidos, los inversores analizaron la más reciente lectura sobre las ofertas de empleo. Los datos del Departamento de Trabajo mostraron 8.059 millones de vacantes en abril, por debajo de la estimación de 8.4 millones del Dow Jones, y marcando el nivel más bajo en más de tres años. Los inversores buscan un equilibrio: un mercado laboral lo suficientemente débil para permitir un recorte de tasas por parte del banco central, pero no tan débil como para alimentar temores de recesión. En el sector tecnológico, Intel presentó nuevos chips de inteligencia artificial en un intento por recuperar cuota de mercado frente a Nvidia y AMD. Este anuncio se produjo en medio de una feroz competencia, con Nvidia y AMD lanzando sus propios chips de IA recientemente. Intel busca ponerse al día tras haber quedado rezagada en el auge de la IA, que ha llevado a gigantes tecnológicos como Meta, Microsoft y Google a adquirir grandes cantidades de chips de Nvidia.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
