Daily Report
Lo más relevante de ayer fue la primera toma de beneficios en el Nasdaq después de un mes de extraordinarias subidas, en parte frenado por los indicadores negativos en el mercado de la vivienda. El mercado europeo sin embargo tuvo una subida superior al 1% con lo que se sitúa a menos de un 2% de sus máximos. Solo Francia sigue penalizada a la espera de las elecciones y con una prima de riesgo que hace que la rentabilidad de su bono a 10 años exceda la de Portugal y España. Hoy tenemos los vencimientos de derivados más importantes del semestre lo que podría aumentar algo la volatilidad y en escasos días el cierre del semestre lo que ha hecho que las posiciones de riesgo hayan disminuido mucho por parte de los inversores de valor relativo.
Dentro de valores donde vemos un potencial relevante encontramos dividendos interesantes a capturar durante los próximos 10 días en Gestamp, Redeia, Enagás, Acerinox, Dominion, CAF y Repsol. Acabamos de publicar una nota positiva en Naturgy donde vemos un valor barato, con buen dividendo y donde el ángulo corporativo no ha desaparecido. En Japón, el CEO del banco Norinchukin dijo que las pérdidas esperadas del banco aún pueden cambiar después de que la empresa, a principios de esta semana, advirtió que ascenderían a 1,5 billones de yenes (9,5 mil millones de dólares). Por ahora no ha afectado al mercado pero el año pasado los primeros días de nervios en los bancos regionales americanos también pasaron desapercibidos y el problema es parecido en cuanto a valoración de carreteras de bonos de gobierno. Japón y Asia han cerrado esta madrugada con pérdidas moderadas.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
