Daily Report
Continúa el movimiento de traslado desde los 7 magníficos a compañías medianas en USA. Desde el dato de inflación el Russell ha batido en un 11% al Nasdaq. Con el SP batiendo máximos históricos y el Dow haciendo su mejor semana en el año. Esto hace que la toma de beneficios global del mercado no se esté produciendo. Los resultados en Estados Unidos están sorprendiendo al alza sobre todo en las financieras.
Veremos ahora en Europa a partir de mañana (en España Bankinter). La toma de beneficios del lujo continúa pero se observa un patrón mixto . A los Profit warning de los últimos días de Swatch o Burberrys se le contraponen los buenos números de Richemont pero sobre todo de Adidas que ayer al cierre elevó estimaciones anuales. Las renovables siguen marcando mínimos (ayer Acciona energía mínimos históricos) cuando el precio de la electricidad en España sigue recuperando, lo que no tiene sentido. Atentos a los resultados de Antena 3 , esperamos que confirme la buena tendencia del año y el valor ha bajado casi un euro dándonos potencial otra vez.
En materia de tipos de interés es interesante ver como los plazos largos han bajado en los últimos 3 meses en EEUU casi 40 puntos básicos frente a casi nada en Alemania. Aunque parecía que en este ciclo habría un liderazgo de bajada en Europa (ya hemos bajado una vez), los mercados empiezan a descontar que la Fed puede acelerar tras los últimos datos e incluso adelantarse a Europa en el ritmo . Ahora, la inflación parece más resistente a bajar en Europa.
Hoy empieza a reportar la tecnología con ASML en Europa. Retomemos la nota de Compra de Enagás según retrocede a los 13 euros frente a los 18 euros que pensamos que vale. Tras la fuerte subida del día del anuncio de la venta del gasoducto americano y la entrada de 1.000 millones el valor está perdiendo la mitad de lo ganado. El perfil financiero mejora y el inicio del desarrollo del hidrogeno es más tranquilo con menos deuda.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
