Daily Report
La sesión del lunes dejó una recuperación moderada de las bolsas, aunque con una clara divergencia entre España y el resto de Europa. El IBEX comenzó condicionado por fuertes ventas en los valores expuestos a Brasil, permaneció en negativo durante buena parte de la mañana y recuperó terreno progresivamente, conforme mejoraba Europa y Wall Street abría al alza. Finalmente cerró con una subida del 0,23%, manteniendo los 19.000 puntos. El principal factor diferencial español fue la inesperada reelección de Lula da Silva en Brasil, contraria a lo que anticipaban las encuestas y, por tanto, al escenario que venían descontando los inversores. El índice Bovespa llegó a caer en torno al 14%, al revertir las subidas previas que se habían apoyado en unas encuestas que apuntaban a un resultado electoral opuesto al finalmente registrado. Ese brusco reajuste penalizó también a las compañías españolas más expuestas a Brasil, especialmente Telefónica y Santander.
Europa presentó un tono bastante más favorable. Fue bien recibida la sorpresa positiva del mantenimiento del rating soberano de Francia, evitando un nuevo deterioro de su calificación y facilitando cierta relajación de las rentabilidades de la deuda francesa. Bayer destacó favorablemente tras recibir autorización en China para un nuevo tratamiento de prevención del ictus. Wall Street reforzó el tono positivo durante la tarde europea, con el liderazgo de la tecnología y los semiconductores. Los planes de salida a bolsa de Anthropic reactivaron el interés por la inteligencia artificial.
Entre valores, Tesla se benefició de una mejora de recomendación de Barclays, mientras Verizon quedó rezagada tras publicar unos ingresos inferiores a las expectativas. En macroeconomía, lo relevante es la espera ante las reuniones de la Fed y el BCE, en un contexto en el que las señales de moderación del crecimiento conviven con unas presiones inflacionistas todavía condicionadas por la energía. El Brent terminó en 115,48 dólares, con una caída del 0,28%, aportando cierto alivio pese a que Oriente Medio continúa siendo un foco de riesgo. En la preapertura, Europa apunta a una apertura prudente tras las subidas del lunes, mientras los futuros estadounidenses muestran cautela ante las reuniones de los bancos centrales y los próximos resultados de las grandes tecnológicas; en Asia, la sesión ofrece un comportamiento poco concluyente, sin una señal suficientemente homogénea para Europa.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
