Daily Report
La sesión de ayer dejó un balance de estabilización, aunque con diferencias importantes entre sectores y geografías. En España, el IBEX 35 comenzó con dudas y llegó a perder terreno a media mañana, pero fue recuperándose conforme cedía el petróleo y mejoraba Wall Street. Terminó con una subida del 0,28%, apoyado especialmente por Amadeus, Aena y Enagás, mientras Repsol acusó la corrección del crudo. El giro intradía respondió fundamentalmente a las informaciones sobre una posible reanudación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, con mediación de Qatar y Pakistán. El Brent llegó a retroceder con claridad durante la sesión, reduciendo momentáneamente el temor a una nueva oleada inflacionista. Sin embargo, seríamos cautos con esa distensión. El tablero energético sigue complicado en Europa, que afronta el invierno sin reservas de gas suficientes y en EEUU con precios desorbitados, lo que está haciendo que se presiona a Ucrania para pactar con Rusia ya que esos bloques necesitan su gas, como se ha visto en el levantamiento del embargo al diesel ruso.
Irán sabe que tiene que jugar la baza energética antes de las elecciones mid term en EEUU. Europa presentó un comportamiento más irregular. Pesaron la tensión política y fiscal francesa, las protestas sociales y unos datos de confianza ZEW alemana que muestran una pérdida de optimismo sobre los próximos meses. Además, la fuerte tensión del gas europeo continúa siendo un riesgo para inflación y actividad. En valores, en España destacaron Amadeus, líder de las subidas, y Enagás, que confirmó sus objetivos anuales. En Europa, Carrefour rebajó previsiones por el impacto de los disturbios franceses, mientras Deutsche Börse centró la atención ante sus resultados. Hoy presenta resultados Iberdrola, en los que esperamos buenas noticias a nivel de beneficio neto.
Wall Street terminó mixto: industriales y compañías defensivas funcionaron mejor, mientras volvió cierta cautela tecnológica ante las dudas sobre la rentabilidad de las grandes inversiones en inteligencia artificial. 3M destacó tras mejorar perspectivas, mientras General Motors fue penalizada después de sus cuentas. El S&P 500 avanzó moderadamente, el Dow Jones lo hizo con mayor claridad y el Nasdaq 100 retrocedió ligeramente. Como segunda referencia numérica, el WTI cerró en 101,09 dólares, con una caída del 2,48%, movimiento favorable para las expectativas de inflación estadounidense. Europa apunta esta mañana a una apertura al alza, favorecida por unos resultados tecnológicos que alivian parcialmente las dudas sobre la inteligencia artificial. Los futuros estadounidenses mantienen un tono constructivo, con la atención desplazándose hacia las cuentas de Meta y Tesla. Asia rebota de forma generalizada, apoyada igualmente por la mejora del sentimiento hacia la tecnología y la inteligencia artificial.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
