Daily Report
El Ibex 35 culmina el martes con una caída del 0,91%, situándose en 11.795 puntos, afectado principalmente por el desempeño de pesos pesados como Santander y Acerinox tras la publicación de sus resultados. Santander, pese a reportar un incremento del 14% en su beneficio hasta septiembre, sufrió una corrección del 3%, lo que sugiere una posible decepción del mercado ante las expectativas para el cierre del ejercicio. Acerinox, por su parte, registró una contracción del 53% en su beneficio neto y anticipa un cuarto trimestre complejo, lo cual se reflejó en una caída del 5% en su cotización. En contraste, Mapfre mostró fortaleza con un alza en sus beneficios del 39%, lo que impulsó su cotización al cierre. Puig también destacó en el panorama corporativo español al informar de un crecimiento sólido del 10,1% en sus ventas netas, especialmente en el segmento de fragancias y moda. Este desempeño fue particularmente notable en la región de EMEA, donde se aceleró el crecimiento durante el tercer trimestre, demostrando que la empresa ha sabido adaptarse y sacar provecho del mercado de lujo en un entorno inflacionario.
Desde Europa, la imposición de aranceles definitivos al coche eléctrico chino marca un punto de inflexión en la política industrial europea. La UE busca proteger su mercado frente a las subvenciones de Pekín que han facilitado la competitividad de los productores chinos, poniendo en riesgo a la industria automotriz local. Por otro lado, en Alemania, la confianza de los consumidores continúa mostrando señales de recuperación, con una subida en el índice GfK hasta los -18,3 puntos. Este rebote, aunque moderado, indica una ligera mejora en las expectativas de ingresos y una disminución de la predisposición al ahorro, factores que podrían fortalecer la demanda interna en los próximos meses.
Entre las empresas europeas, Adidas experimentó un notable incremento en su beneficio neto del 164% en los primeros nueve meses del año, impulsado en gran medida por el mercado europeo, donde sus ingresos crecieron un 18%. Sin embargo, la empresa enfrenta desafíos en Norteamérica, con una disminución del 6,8% en las ventas, y en China, donde a pesar de una modesta recuperación, persisten las presiones competitivas.
En el sector bancario, HSBC superó las expectativas de beneficio del tercer trimestre con una ganancia antes de impuestos de 8.476 millones de dólares. Además, la entidad ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones de hasta 3.000 millones de dólares, una medida que podría brindar soporte a su cotización en el corto plazo.
Sin embargo, el panorama energético muestra señales de debilidad, como lo refleja la caída de BP, que ha visto sus acciones alcanzar mínimos de dos años debido a una importante reducción en sus ganancias trimestrales, reflejando las dificultades de las petroleras para sostener sus márgenes en un entorno de precios volátiles.
En EE. UU., la confianza del consumidor experimentó en octubre su mayor avance desde marzo de 2021, impulsada por un optimismo renovado en la economía y el mercado laboral. El índice de Conference Board escaló hasta los 108,7 puntos, superando ampliamente las previsiones y sugiriendo un potencial impulso en el gasto durante la temporada de compras. No obstante, los resultados de McDonald’s y PayPal evidencian algunas áreas de presión. McDonald’s ha enfrentado una caída del 1,5% en ventas en mercados internacionales clave, afectados por la inflación y la incertidumbre geopolítica, mientras que PayPal reportó una proyección de crecimiento conservadora para el próximo trimestre, lo que derivó en una caída del 7% en su valor de mercado.
Los resultados corporativos reflejan una recuperación desigual: algunas empresas de consumo y lujo se benefician en mercados clave, mientras otras aún enfrentan inflación y retos comerciales. La incertidumbre macroeconómica en Europa y las señales mixtas en EE. UU. exigen una selección de inversiones cautelosa.
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.