Daily Report
Las bolsas tomaron beneficios ayer en Europa, destacando en negativo el DAX, quizás por la cercanía de las elecciones de este fin de semana. Una toma de beneficios después de las fuertes subidas desde comienzos de año, no necesita muchas excusas, pero la que sobrevoló ayer a los mercados fue la del posible impacto de los aranceles en la política monetaria europea, ya que Trump parece que ha retomado tal posibilidad, después de unos días de impasse, al amenazar al sector de autos, el de farmacia y a los semiconductores. A esta posibilidad, se unió una consejera del comité ejecutivo del BCE dijo que el tiempo para una pausa en la bajada de tipos estaba más cerca (por otra parte, lógico solo por el paso del tiempo…). Estas cuestiones y la posibilidad de que se relajen las reglas fiscales en el UEM para comprar armas, elevaron la rentabilidad de los bonos europeos de forma notable, con 8pb de subida la de los países periféricos, incluyendo Francia y 6 pb la de Alemania.
Aunque las bolsas americanas cerraron en positivo después de remontar las pérdidas del inicio de la sesión, los mercados asiáticos sí se han sumado a las pérdidas esta madrugada. Los bonos americanos mantienen estables sus rentabilidades.
Royal Philips cayó un 11% porque espera menor demanda desde China, lo que afectará a su crecimiento en 2025 y Glencore cayó un 7% después de un profit warning para los beneficios anuales.
Lo cierto es que algunos índices europeos, pueden enfrentarse a cierta resistencia técnica, justo cuando hay que ver como acaba el tema de los aranceles, la guerra de Ucrania y las elecciones alemanas.
Por otra parte, el mercado inglés se vio afectado por una subida de la inflación al nivel más alto en 10 meses, por los precios de colegios, alimentos y tarifas aéreas. Esto hace que se cuestione una bajada de tipos este mes.
Desde hoy y hasta el final de la semana que viene, el mercado español estará dominado por la presentación de resultados entre los que destacamos los de Repsol, Naturgy, eDreams que publican hoy. En el entorno global siguen pesando los enfoques geopolíticos rupturistas de Trump, que han puesto, por primera vez en la historia a EEUU y a Rusia en el mismo eje…
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
