Daily Report
La sesión de ayer dejó una clara divergencia entre la resistencia de la bolsa española y europea y la fuerte corrección de Wall Street. El IBEX 35 avanzó un 0,59%, aunque perdió impulso después de marcar máximos intradía, sostenido principalmente por la banca y por el mejor comportamiento relativo de los sectores tradicionales. El perfil de la jornada española fue de apertura positiva, consolidación en la parte alta y moderación final. La caída posterior de la tecnología estadounidense confirmó que el mercado español había cotizado con cierta prudencia un riesgo que todavía no se había materializado plenamente durante el horario europeo. El principal factor de mercado fue la reacción a la victoria demócrata en las elecciones legislativas estadounidenses.
Los inversores interpretaron que un mayor control político sobre los centros de datos podría traducirse en más regulación y en una revisión de las elevadas expectativas ligadas a la inteligencia artificial. Esa lectura provocó ventas intensas en semiconductores y compañías tecnológicas. También destacó el petróleo: el Brent terminó en 98,42 dólares, con un avance del 3,98%. El movimiento reaviva la vigilancia sobre la inflación y favorece a las petroleras, pero supone un coste adicional para la industria, el transporte y el consumo. Entre los valores españoles, Rovi subió con fuerza tras presentar unos buenos resultados, mejorar sus previsiones de ingresos para el ejercicio y renovar durante cinco años el acuerdo de comercialización de Neparvis.
Por su parte, Dia comunicó su salida de Argentina, una decisión que simplifica el perímetro del grupo y concentra la estrategia en el negocio español, aunque conviene valorar las condiciones económicas finales de la operación. En Europa, la atención estuvo en la expectativa de endurecimiento del Banco de Inglaterra y en la elevada valoración alcanzada por Revolut. En Estados Unidos, AppLovin destacó positivamente tras sus resultados, mientras Nvidia sufrió por el temor a una regulación más estricta. En macroeconomía, el foco se desplaza hacia el empleo estadounidense, clave para calibrar los próximos pasos de la Reserva Federal. En la preapertura, Europa apunta a un inicio bajista por el contagio tecnológico. Los futuros estadounidenses mantienen un tono frágil y Asia cierra de forma desigual, con mayor cautela en los mercados más expuestos a tecnología.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
