Daily Report
Los mercados globales han mantenido su impulso alcista, con Europa y Estados Unidos cerrando la semana en positivo.
Hoy el mercado Chino sigue fuerte por nuevos estímulos al sector inmobiliario aunque Japón desciende por el posible sesgo monetario del posible nuevo primer ministro. En el Viejo Continente, el Ibex 35 se acercó a los 12.000 puntos, beneficiado por el buen desempeño de compañías como Acciona Energía, Fluidra e IAG. A pesar de la cautela general, las bolsas europeas han sido impulsadas por las medidas de estímulo anunciadas por China. Las políticas expansivas del gigante asiático han favorecido no solo a sus índices locales, sino también a los de otras zonas.
Sin embargo, en el ámbito corporativo español, no todo es positivo. Soltec ha sido suspendida temporalmente de cotización debido a problemas financieros que arrastra desde 2023. La compañía no ha presentado sus resultados a tiempo y enfrenta discrepancias con su auditor. En contraste, la salida a bolsa de Europastry, prevista para el 10 de octubre, ha despertado interés en los mercados.
En el plano macroeconómico, España ha sorprendido con una caída del IPC en septiembre, situándose en el 1,5% interanual, ocho décimas por debajo del mes anterior. A su vez, el PIB del segundo trimestre ha mostrado un crecimiento interanual del 3,1%, lo que refleja un ritmo de expansión más robusto que el del trimestre anterior. Aunque estos datos son alentadores, los analistas mantienen cierta cautela ante los retos a medio plazo.
En China, los mercados han vivido su mejor semana desde 2008. El CSI 300 y el Hang Seng han registrado avances del 15,7% y el 13%, respectivamente, impulsados por los estímulos gubernamentales. No obstante, los datos de beneficios industriales en agosto reflejan una caída interanual del 17,8%, tras un incremento del 4,1% en julio. Esto evidencia la volatilidad en algunos sectores clave de la economía china, aunque el balance general sigue siendo positivo para el mercado global, especialmente para el consumo cíclico y los materiales básicos en Europa.
En el sector automovilístico alemán, la presión sigue aumentando. Volkswagen ha reducido sus previsiones de margen de beneficio por segunda vez en tres meses. Esta revisión a la baja sigue la línea de otros gigantes del sector, como Mercedes-Benz y BMW, que también han ajustado sus proyecciones. La transición hacia la movilidad eléctrica y la incertidumbre en mercados clave como China están afectando la rentabilidad del sector.
En Estados Unidos, tanto el Dow Jones como el S&P 500 cerraron la semana en máximos, respaldados por una lectura favorable del dato de inflación preferido por la Reserva Federal, que mostró un crecimiento menor al esperado. En el ámbito corporativo, Costco reportó ganancias por encima de las expectativas, aunque sus ingresos quedaron ligeramente por debajo de lo previsto
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
