Daily Report
El índice IBEX 35 continuó su descenso este miércoles, afectado por una serie de factores que aumentaron el pesimismo entre los inversores. Los datos manufactureros de Estados Unidos, más débiles de lo previsto, generaron inquietud sobre la salud de la economía mundial, particularmente en un contexto donde los mercados ya se muestran cautelosos. Esta preocupación se vio acentuada por la caída de las acciones tecnológicas en Wall Street, lo que ejerció una presión a la baja sobre los mercados asiáticos y europeos, incluyendo el IBEX 35.
En Asia, China estaría considerando medidas drásticas para aliviar la presión sobre su mercado inmobiliario, con la posible reducción de las tasas hipotecarias en hasta 80 puntos básicos. Este movimiento pretendería mitigar los costes de endeudamiento de las familias, aunque podría tener implicaciones negativas para las ganancias del sistema bancario. El primer recorte podría implementarse en las próximas semanas, lo que sumaría más incertidumbre al panorama global si el impacto en los bancos chinos es significativo.
En Europa, el panorama económico no es más alentador. Alemania, la mayor economía de la eurozona, mostró señales de desaceleración en su sector servicios por tercer mes consecutivo, con un índice PMI que cayó a 51,2 en agosto, apenas por encima del umbral que separa la expansión de la contracción. A pesar de un leve repunte en la actividad empresarial de la zona euro, impulsado temporalmente por la celebración de los Juegos Olímpicos en Francia, se espera que la debilidad retorne una vez concluidos los Juegos Paralímpicos.
Mientras tanto, en Estados Unidos, el sector tecnológico revertía el comportamiento negativo de la apertura del mercado y entre ellas, Nvidia que, enfrenta una investigación antimonopolio que ha generado preocupación entre los inversores. La compañía ha defendido su dominio en el mercado, argumentando que se debe a la superioridad de sus productos en el campo de la inteligencia artificial. Sin embargo, este tipo de investigaciones puede tener consecuencias negativas en el corto plazo, afectando la cotización de sus acciones y, por ende, a los índices bursátiles en los que participa.
En el ámbito corporativo, destacan los movimientos estratégicos de empresas como Qualcomm y Alibaba. Qualcomm ha lanzado un nuevo chip con inteligencia artificial para PCs, buscando competir más agresivamente con Intel y AMD. Por su parte, Alibaba ha dado un giro significativo al permitir pagos a través de WeChat Pay en sus plataformas de comercio electrónico, lo que podría alterar la dinámica competitiva en el mercado chino de pagos digitales.
En cuanto a las perspectivas económicas en Estados Unidos, el último informe de ofertas de empleo (JOLTS) mostró una disminución en julio, lo que sugiere una moderación en la demanda laboral. Este dato, junto con los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, quien se mostró dispuesto a bajar las tasas de interés, refuerza la expectativa de que la Fed recortará los tipos en su próxima reunión de septiembre.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
