Daily Report
El IBEX 35 cerró la semana con una leve caída del 0,21%, situándose en los 11.753,30 puntos, en una sesión dominada por la volatilidad característica del vencimiento trimestral de opciones y futuros, la conocida cuádruple hora bruja.
En el frente corporativo, Grifols volvió a ocupar titulares cuando tres fondos de inversión con participaciones significativas solicitaron que se cubra una vacante en el consejo de administración, una señal de tensiones internas en la compañía. Además, Mercedes-Benz sufrió una severa caída del 7,05% después de anunciar una advertencia sobre sus beneficios debido a la debilidad de sus ventas en China, un mercado que representa cerca del 30% de su EBIT. Mercedes se suma a otros grandes automóviles alemanes, como BMW y Porsche, que también han recortado sus previsiones de beneficios debido a la desaceleración en el gigante asiático.
Por otro lado, Novo Nordisk experimentó una caída superior al 5%, su nivel más bajo desde agosto, tras revelar que los resultados de un ensayo de fase 2 de su píldora experimental contra la obesidad, Monlunabant, no cumplieron con las expectativas del mercado.
En Asia, China se sorprendió al mercado al mantener sin cambios las tasas de interés de referencia, a pesar de las expectativas de un recorte. La tasa preferente de préstamos a un año (LPR) se mantuvo en el 3,35%, y la de cinco años en el 3,85%. No obstante, los analistas esperan que Pekín implemente nuevos estímulos en las próximas semanas.
En Japón, el Banco de Japón también optó por mantener su política sin cambios, con la tasa de interés en el 0,25%, la más alta desde 2008, mientras que el IPC subyacente de agosto aumentó un 2,8% interanual, en línea con las expectativas del consenso.
En Europa, el índice de precios de producción de Alemania subió un 0,2% en agosto, aunque en términos interanuales cayó un 0,8%, aliviando en parte las presiones inflacionarias.
En el otro lado del Atlántico, la jornada en Estados Unidos estuvo marcada por la caída del 15,24% en las acciones de FedEx, que presentó unos resultados decepcionantes. Intel también registró un alza del 3,31% tras los rumores de que Qualcomm podría estar considerando una oferta de compra, aunque no se han revelado detalles
En conjunto, la semana cierra con una combinación de factores que reflejan un panorama global marcado por la incertidumbre. El debilitamiento de la demanda en China, los ajustes corporativos y la cautela de los bancos centrales en Europa y Asia añaden presión a los mercados financieros, mientras que las señales mixtas sobre el consumo y los resultados corporativos en Estados Unidos subrayan la necesidad de un enfoque analítico riguroso frente a decisiones impulsivas en los mercados. Las próximas semanas serán clave para evaluar cómo estas tensiones impactarán en la evolución de los mercados.
Fuente: GVC Gaesco
Publicaciones Anteriores:
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
