Daily Report
El Ibex 35 cerró con un sólido +0,8% hasta los 13.123 puntos, liderando las subidas en Europa y mostrando un buen tono en una jornada de transición. Los bancos, Solaria, Enagás y Mapfre han tirado del carro, en un día sin grandes referencias macroeconómicas en España, pero con la vista puesta en la lluvia de resultados empresariales que se desatará a partir de hoy. El gran foco del mercado está en Nvidia, que publicará resultados tras el cierre de Wall Street. Las cifras de la compañía podrían marcar un antes y un después para el sector tecnológico, sobre todo en lo que respecta al impacto de DeepSeek en su negocio de semiconductores.
El mercado espera ingresos de 38.100 millones de dólares (+72% interanual) y un beneficio neto de 19.600 millones, pero cualquier desviación podría desatar movimientos bruscos en la cotización. Desde Asia, el Banco de Corea recortó tipos en 25 puntos básicos, llevándolos al 2,75%. Es el tercer recorte en cuatro reuniones y responde a un crecimiento que no termina de despegar. De hecho, revisaron su previsión para 2025 a la baja, del 1,9% al 1,5%, afectado por la débil demanda interna y las tensiones comerciales con EE.UU.
En Europa, el Stoxx 600 cerró con un modesto +0,15%, en una sesión en la que destaco BAE Systems, que subió un 4,7% tras el compromiso del gobierno británico de destinar 13.400 millones de libras adicionales al gasto en defensa a partir de 2027, elevándolo al 2,5% del PIB.
Mientras tanto, en EE.UU., el dato de confianza del consumidor ha sorprendido a la baja, registrando su mayor caída desde 2021. El índice ha retrocedido hasta 98,3 puntos, muy por debajo de las previsiones, lo que refleja las crecientes dudas sobre la economía y el impacto de las políticas de la administración Trump. En materias primas, el petróleo retrocede ligeramente, con el WTI en 70,33 dólares (-0,58%) y el Brent en 73,83 dólares (-0,65%), mientras los operadores calibran las nuevas sanciones de EE.UU. a Irán. En divisas, el euro se apreciaba un 0,25% frente al dólar, dejando el tipo de cambio en 1, 0495.
En criptoactivos, el Bitcoin cae por debajo de los 90.000 dólares, tocando niveles no vistos desde noviembre, cuando su rally fue impulsado por la elección de Trump. En renta fija, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años bajar hasta el 4,318%, su nivel más bajo en lo que va de 2025.A corto plazo, los inversores estarán atentos a la publicación del PCE de enero, el indicador de inflación favorito de la Fed, que podría redefinir las expectativas sobre los tipos de interés. También sigue en el radar la temporada de resultados, con Home Depot sorprendiendo al alza, pese a la caída en la demanda de remodelaciones por los tipos altos.
En el sector farmacéutico, Eli Lilly & Co mueve ficha en la guerra de precios de los medicamentos para la pérdida de peso, lanzando una versión más económica de Zepbound, con descuentos del 23%. Sus acciones respondieron con un +1,15% en la apertura. En definitiva, el mercado avanza con prudencia, con la vista puesta en Nvidia y el PCE como los grandes catalizadores de la semana.
La volatilidad sigue sobre la mesa, y cualquier sorpresa en estos frentes podría provocar giros inesperados en los mercados.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
