Daily Report
El USD retoma su cruce por encima de EUR/USD 1.11 según la intervención de Powell especulaba con una cercanía al final del ciclo monetario, dejando así abierta la posibilidad a una última subida en función de los datos. El mercado tras anunciar la FED su nuevo rango en 5.25-5.50% (máximo en 22 años), terminaba asignándole una mayor probabilidad a que se produzca una nueva pausa en la próxima reunión. El Dow Jones por su parte encadenaba su decimotercera sesión consecutiva con saldo positivo, lo que ha sido su periodo más extenso en rentabilidad desde 1987. Otro factor relevante fue la publicación de resultados de Facebook en donde anunciaba unos ingresos por encima de consenso mientras que Ebay no conseguía batir las expectativas previstas. Samsung por su parte reportaba unos beneficios por encima del consenso, señal de que el consumo en tecnología comienza a recuperarse.
En deuda vimos tanto en US como en Europa ligeros repuntes en tires aunque sin mayores sobresaltos. Tras la intervención de la FED, las proyecciones de los Fed Fund Futures no solamente no auguran ningún ajuste adicional, sino que adelantan las expectativas de recortes de tipos al mes de marzo 2024. En commodities el nuevo tensionamiento de ciertas materias primas como el crudo o el trigo pueden reactivar nuevamente la presión en precios. La cesta de materias primas se ha incrementado un 8% MTD tras la posibilidad de una recuperación del consumo en China, el tensionamiento en el Mar Negro y también por la caída del USD.
En macro seguiremos la comparecencia de Lagarde y conoceremos también las peticiones de bienes duraderos US (jun), el PIB US 2T y las peticiones de empleo semanal US. Aun teniendo todas las condiciones para que el mercado emprenda una toma de beneficios, la calma es absoluta con un VIX en 13.19%, mínimos de enero 2020 y una volatilidad en la yields de los Treasuries 2-30Y en su nivel más bajo YTD.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
