Daily Report
Esta semana los índices han terminado corrigiendo una vez que se han aproximado a sus resistencias inmediatas como es el caso de Eurostoxx en los 4.400 pts o también el S&P cercano a 4.275 pts.
Los futuros americanos repuntaban tras el comunicado de Nvidia, que trasladaba unas proyecciones en ventas muy optimistas, lo que también espoleó el comportamiento de los activos tecnológicos en Asia. El efecto también fue replicado por Taiwan Semiconductor, proveedor de Nvidia que repuntaba un 3% mientras que en Japón el proveedor Advantest Corp repuntaba un 20% inaugurando sus máximos históricos.
Por otro lado, los inversores continúan acotando sus movimientos hacia el riesgo mientras que no se alcance un acuerdo en el Congreso US y mientras no tengan visibilidad sobre los planes de la FED. Fitch se manifestaba ante la disruptiva en el Congreso US calificando la deuda americana en “observación negativa” y trasladando que este desentendimiento podría costarle la AAA. En Renta Fija seguimos con un comportamiento de incremento en yields en donde el T-Note acumula +100pbs de yield adicionales y/y mientras que el 2Y acumula casi +200pbs. En Europa el efecto es similar en donde el Bund acumula +152pbs adicionales y/y mientras que el Schatz lo hace con +250pbs y/y. La curva de Treasuries vuelve a pronunciar su apuntamiento negativo 2/10Y según los tramos cortos concentran mayor sensibilidad que los plazos más largos. En Commodities el crudo da continuidad a su rebote superando los USD78/b tras la amenaza de Arabia Saudí hacia los bajistas y también por unos inventarios semanales US por debajo de lo previsto.
En macro conocíamos el índice IFO Alemán, que retrocedía moderadamente mientras que mantendremos la vista puesta en el deflactor de consumo privado del viernes. El redoble de la incertidumbre monetaria y soberana en US reavivó el VIX que repuntó por encima del 20%, lo cual incentivó que ayer se recuperasen en parte los volúmenes de negociación.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
