Daily Report
Durante la sesión precedente los índices transcurrían de forma pausada esperando de manera prudente la evolución de la referencia de inflación americana (enero). En Asia el MSCI APAC subía por primera vez en cuatro días impulsado por el índice de Corea del Sur mientras que Japón registró su mayor subida en un mes impulsada por los resultados de los fabricantes de chips. Los mercados permanecerán cerrados en China, HK, Taiwan y Vietnam por el Año Nuevo Lunar. El índice de Semiconductores Bloomberg Asia se encaminaba a su cierre más alto en dos años por las buenas previsiones de beneficios de Tokyo Electron y por el repunte de las acciones de Nvidia overnight.
En RF los mercados han mostrado movimientos estrechos en la antesala del dato de consumo US, en donde se prevé una continuidad de la “desinflación” por debajo del 3% en el caso agregado. Las tires 10Y tanto en US como en la UE han repuntado respecto de su media YTD del orden de +0.30%, capturando así el retraso en los recortes de tipos, aunque sin alterar el movimiento alcista en las bolsas. El Representante de la FED de Richemond, enunciaba uno de los riesgos latentes para la vuelta a la referencia objetivo de la FED como es el incremento de precios de las empresas los últimos años para aumentar sus márgenes. Las probabilidades de una reducción de tasas de -0.25% en mayo han caído hasta el 52.2% desde más del 95% a principios de 2024, según la herramienta estadística de CME.
En materias primas el petróleo encadenó seis sesiones consecutivas de subidas a la espera tanto de las expectativas de la OPEP+ como de la evolución del conflicto en Oriente Medio. El gas por su parte continúa en niveles bajos en la zona de EUR25.70/MW. Durante la primera parte de la sesión prevemos movimientos escasos, para que posteriormente los inversores reposicionen sus expectativas en función de la lectura del dato de consumo.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
