Daily Report
Las caídas se impusieron en casi todos los mercados europeos y aunque en EEUU la sesión fue más errática, al final el saldo también fue de pérdidas, aunque el Nasdaq se comportó mejor que las referencias más generalistas. Hoy con los mercados asiáticos mostrando movimientos cortos, los futuros apuntan a repuntes en Europa. Parece que la crisis política en Portugal no afectará mucho a las bolsas.
En el plano de la política americana, o mejor dicho de Trump, parece que se mueve algo, con algunos comentarios en una mesa redonda con empresarios, sobre posibles medidas para apoyar la economía. Además, el acuerdo de paz en Ucrania parece más cerca, ya que parece que el presidente del país ha aceptado un alto el fuego temporal. En lo referente a aranceles, la entrada en vigor sobre el aluminio y el acero europeo, no se ha podido evitar a pesar de la oferta de Europa de comprar más armas y gas a EEUU.
Hoy el mercado tendrá una referencia macro importante, ya que se publicará el IPC de febrero en EEUU, esperándose una bajada en las tasas anuales tanto del índice general como del subyacente (hasta el 2,9% desde el 3% y del 3,2% desde el 3,3% respectivamente). En España el BDE ha subido las estimaciones de crecimiento del PIB para el presente año desde el 2,5% al 2,7% por consumo privado gracias a más renta de familias.
Ayer continuó el avance de las empresas de defensa, entre ellas Indra, ante la decisión del gobierno español de aumentar el gasto en defensa a pesar de no tener el apoyo de sus socios políticos. También destacaron positivamente las empresas defensivas y siguieron penalizándose las cíclicas como las de turismo o las empresas del motor (con caídas significativas en Stellantis, Valeo o Volvo). De hecho, hubo alguna bajada de estimaciones de demanda por parte de la aerolínea americana Delta Airlines. También las cadenas de distribución Kohls y Dicks comentaron el riesgo de menor consumo en EEUU.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
