Daily Report
La sesión europea estuvo marcada por una renovada aversión al riesgo, con el petróleo y los tipos de interés condicionando de nuevo las valoraciones. En España, el IBEX 35 comenzó con dudas, intentó estabilizarse durante la mañana y llegó a recuperar parte del terreno, pero la debilidad de la banca y el deterioro posterior de los futuros estadounidenses acabaron imponiendo un cierre cerca de la zona baja del día, con una caída del 0,99%. El mercado descontó que las tensiones en torno al estrecho de Ormuz pueden prolongar el encarecimiento energético, complicando la moderación de la inflación y retrasando una relajación monetaria. El Brent terminó alrededor de 104 dólares por barril, tras avanzar un 3,74%, una señal especialmente negativa para aerolíneas, turismo e industria intensiva en energía.
En Europa predominaron también las ventas. La subida del crudo, las dudas fiscales francesas y el repunte reciente de las rentabilidades soberanas favorecieron a los sectores energéticos, pero penalizaron a bancos, industriales y consumo cíclico. En términos generales, el movimiento parece más una corrección defensiva que un cambio definitivo de tendencia, aunque conviene no perder de vista la elevada sensibilidad actual a la inflación. Entre los valores españoles destacaron la fuerte subida de Repsol, apoyada por el encarecimiento del petróleo y por el avance de su programa de recompra de acciones; también mostraron fortaleza las eléctricas, mientras las compañías turísticas siguieron presionadas por el coste del combustible.
Asimismo, la absorción de Cirsa por parte de Lottomatica continúa adelante. En Europa, fueron noticia ASML, por las expectativas ligadas a la inversión en inteligencia artificial, y las petroleras francesas ante la decisión de movilizar reservas de combustible. En Estados Unidos, OpenAI generó dudas sobre sus cifras de ingresos, afectando al tono tecnológico, mientras PepsiCo destacó favorablemente tras sus resultados. Los futuros europeos anticipan un inicio prudente. Los futuros estadounidenses muestran escasa dirección tras el cierre mixto de Wall Street. En Asia, el tono es dispar, con el Hang Seng a la baja.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
