Daily Report
La sesión anterior dejó un tono favorable en Europa, aunque con diferencias importantes por países y sectores. En España, el IBEX 35 avanzó un 1,33%, apoyado por la banca, las renovables y algunos valores industriales, y recuperó parte del terreno perdido durante la corrección de comienzos de mes. El perfil intradía fue constructivo: apertura claramente alcista, moderación a media mañana por el repunte del petróleo y nueva aceleración hacia el cierre. La fortaleza española contrastó con un Wall Street más dubitativo, donde el repliegue de la tecnología y los semiconductores neutralizó el mejor comportamiento de los valores tradicionales. En Europa predominaron las compras, pero sin una señal uniforme. El mercado combinó la expectativa de una buena temporada de resultados con la preocupación por el deterioro fiscal francés, la presión sobre la deuda soberana y la debilidad del euro. En Estados Unidos, el tono fue mixto: industriales al alza, índice amplio prácticamente estable y tecnología a la baja.
El principal factor de mercado fue la geopolítica. Los ataques hutíes contra Arabia Saudí y las dudas sobre la tregua energética entre Rusia y Ucrania reforzaron la prima de riesgo del crudo. El Brent terminó en 106,09 dólares por barril, tras subir un 1,37%, un movimiento que vuelve a alimentar la inquietud inflacionista y limita el margen de los bancos centrales. Entre los valores españoles destacaron Indra, al frente de las subidas, así como Cellnex y Naturgy, que se situaron entre los valores con mejor comportamiento de la sesión. En Europa, atención a la debilidad de las ventas de LVMH en moda y a Stellantis, que descartó separar sus negocios europeo y estadounidense.
En Estados Unidos, Fair Isaac reaccionó favorablemente a sus planes de ajuste, mientras Salesforce recibió una mejora de recomendación. De cara a las próximas jornadas, los inversores esperan con especial interés los resultados de TSMC, previstos para el jueves, una referencia clave para calibrar la evolución de la demanda de semiconductores y el tono del sector tecnológico a escala global. La preapertura apunta a ligeros descensos tanto en Europa como en Estados Unidos, mientras los futuros mantienen un tono moderadamente negativo. En Asia, las bolsas muestran una evolución más débil, especialmente en Japón, y se profundizan las caídas de los valores de semiconductores. El índice surcoreano, con un peso elevado de los fabricantes de chips, retrocede ante el temor a un recalentamiento de la inversión en inteligencia artificial, la creciente competencia china y las dudas sobre la duración del actual ciclo alcista del sector más allá de 2028.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
