Daily Report
Salimos de una jornada de transición y con volúmenes anormalmente bajos por festividad en UK para enfilar una semana en la que tenemos el dato de IPC US mañana, los resultados empresariales que hasta ahora han aportado sustento al mercado y cualquier ruido que pueda provenir del sector financiero americano.
En las plazas asiáticas hemos visto saldo positivo en el CSI 300 tras reflejarse unos excelentes datos de exportación en China (abr) según la demanda global ha reaparecido. También una llamada de los reguladores en la región a aplicar menores comisiones para el acceso a la vivienda ha dilatado el sentimiento optimista en el sector promotor. Paralelamente, cierta especulación sobre un mayor soporte político al sector financiero en China ha dirigido al CSI 300 Financials a niveles de saturación tras experimentar este índice un rebote del 15% desde mínimos de marzo.
En renta fija es destacable el aplanamiento de la curva de Treasuries 2/10Y, mostrando un diferencial por debajo de -0.50%: La deuda americana a corto plazo está ofreciendo una oportunidad tras el repunte de tires según los inversores se cubren ante un posible default, ante el caso de no alcanzarse un acuerdo en el techo de endeudamiento en US. En divisas el CNY se fortalece respecto a sus 10 comparables mientras que el USD también repuntó por debajo de EUR/USD 1.0990.
En macro destacamos el sorprendente rebote de las exportaciones en China de +8.4%, por encima de consenso y transmitiendo una demanda global que permanece robusta. Los resultados empresariales continúan apoyando al mercado mientras que la fortaleza del dato de empleo US aleja los atisbos de recesión, contrayendo así al VIX nuevamente por debajo del 17%.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
