El Ibex 35 cerró la jornada con un ligero retroceso del 0,20%, situándose en los 13.323 puntos, en una sesión que bien podría calificarse como un tiovivo bursátil. Las alzas en Fluidra, Indra y la banca no lograron compensar las caídas en sectores clave como las renovables, Telefónica, Repsol y Amadeus. En un mercado que sigue buscando dirección, la falta de catalizadores claros y la cautela de los inversores se hicieron notar.

El panorama internacional tuvo su propia dosis de volatilidad, con Wall Street reaccionando positivamente a la posibilidad de que Trump suavice su política arancelaria. Según fuentes como Bloomberg y The Wall Street Journal, el presidente Trump podría centrar su ofensiva únicamente en los aranceles recíprocos, dejando en pausa las sanciones sectoriales sobre automóviles, microprocesadores y productos farmacéuticos. Esta perspectiva ha sido suficiente para dar aire a las bolsas estadounidenses, que cerraron con avances generalizados. La semana también estará marcada por datos clave en materia económica, con especial atención en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos, el indicador favorito de la Reserva Federal para evaluar la inflación. También se publicarán cifras de inflación en el Reino Unido, España, Francia y Australia, datos que podrían dar pistas sobre el rumbo de la política monetaria global. 

En el Viejo Continente, la jornada fue de más a menos, con un desacople respecto a Wall Street. En el Euro Stoxx, ASML, Rio Tinto y Glencore lideraron las ganancias, mientras que sectores defensivos como las utilities y el consumo no cíclico sufrieron recortes, con valores como Nestlé y Sanofi cediendo terreno. Uno de los protagonistas del día fue Bayer, que se desplomó cerca de un 7% tras recibir un nuevo revés judicial por su litigio con el herbicida Roundup. La farmacéutica alemana deberá pagar 2.100 millones de dólares a un demandante en EE.UU., y con más de 60.000 demandas pendientes, la factura podría seguir creciendo. En Wall Street, los sectores más sensibles a los aranceles respiraron aliviados ante la posibilidad de que la guerra comercial no escale a nuevos niveles. Firmas como Tesla (+9%), Meta y Nvidia (+3%) aprovecharon el optimismo. Por otro lado, Lockheed Martin sufrió una rebaja de recomendación por parte de Bank of America, mientras que Boeing (+2,2%) celebró la adjudicación de un contrato gubernamental para fabricar el nuevo avión de combate F-47. En cuanto a los aranceles, Trump dejó claro que algunos sectores seguirán bajo su lupa en el «futuro cercano», aunque también dejó entrever cierta «flexibilidad» en su enfoque. Esto generó un respiro en los mercados, evitando que el S&P 500 encadenara cuatro semanas consecutivas de pérdidas. 

Por ahora, la situación en los mercados es un juego de equilibrios precarios. En un lado de la balanza, la posibilidad de que la Fed mantenga su mano firme con los tipos de interés y, en el otro, la esperanza de que Trump no complique más la guerra comercial. Los inversores intentan moverse con cautela en este tablero de ajedrez donde cada dato macroeconómico puede ser jaque mate o simple farol. Lo cierto es que la volatilidad no da tregua, y los movimientos de los próximos días estarán determinados por la reacción de los mercados al PCE. Si la inflación muestra resistencia, la Fed podría dar un golpe sobre la mesa y apagar las esperanzas de recortes de tipos a corto plazo. Pero si el dato sorprende a la baja, podríamos ver un respiro que impulse las bolsas.

Fuente: GVC Gaesco

Cómo leer el Daily Report