19/06/2024: La inflación de la eurozona aumenta
Daily Report
El índice Ibex repunto, tras las caídas del lunes, liderado por las alzas en los bancos como CaixaBank y Sabadell, así como en grandes corporaciones como Ferrovial, Repsol y Enagás. En el lado opuesto, pocas empresas registraron caídas, destacándose Rovi y Solaria como las más afectadas. En el ámbito de la competencia, la directora del organismo español, Cani Fernández, indicó que el Gobierno podría imponer condiciones adicionales en la revisión de la oferta de BBVA sobre Sabadell. Este proceso, que ya ha comenzado, podría extenderse durante varios meses mientras se analizan diferentes escenarios.
Desde Asia, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que el Banco Central podría aumentar los tipos de interés el próximo mes, dependiendo de los datos económicos disponibles en ese momento. En Europa, la inflación en la eurozona aumentó al 2,6% en mayo, con una tasa subyacente que subió al 2,9%. El precio de los servicios alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2023, con un avance del 4,1%. Sin embargo, la recuperación de la confianza de los inversores alemanes se desaceleró en junio, según el Instituto de Investigación Económica ZEW. El índice de confianza económica subió modestamente a 47,5 puntos desde los 47,1 puntos de mayo, por debajo de las expectativas de los analistas que proyectaban una lectura de 50 puntos.
En Estados Unidos, las ventas minoristas aumentaron solo un 0,1% en mayo, menos de lo esperado, debido a la caída de los precios de la gasolina y los vehículos de motor, lo que afectó negativamente los ingresos en las estaciones de servicio y concesionarios de automóviles. Esta leve subida, tras una revisión a la baja de una caída del 0,2% en abril, ha generado preocupaciones sobre la fortaleza de la economía. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron, con el rendimiento del bono a 10 años disminuyendo más de tres puntos básicos hasta el 4,244%, y el rendimiento del bono a 2 años bajando casi cinco puntos básicos hasta el 4,714%.
Fuente: GVC Gaesco
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Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
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