Daily Report
Sesión de subidas en Europa, con la ausencia de los mercados americanos por el día de acción de gracias. El tono positivo se prolonga esta mañana en los mercados asiáticos y los futuros americanos, aunque solo habrá media sesión en EEUU, por rumores de que China podría implantar más estímulos y tener una posición menos beligerante en la posible guerra comercial con EEUU.
En Europa los datos de inflación adelantada de Alemania y España se ajustaron a las estimaciones, pero en Francia continúa el colapso político, lo que ha hecho que la rentabilidad del bono francés se haya consolidado por encima de la española durante varios días. Con los datos de inflación en Europa, seguimos esperando una bajada de tipos por parte del BCE en diciembre, pero de 25pb, no de 50 como se ha estimado en algún momento.
El sector de semiconductores fue de los más positivos en Europa por la posibilidad de menores restricciones de EEUU a China. De hecho, la presidenta del FMI declaró que es mejor para el crecimiento en Europa y el Mundo que se negocie y no se entre en una guerra comercial. Por valores destacaron Direct Line que subió un 41% al rechazar una OPA de Aviva, mientras que Grifos siguió bajando después de la retirada de la OPA de Brookfield.
Con estas bajadas de la rentabilidad de los bonos, seguimos positivos de cara al cierre de año de empresas con perfil de bond proxy y además en compañías industriales con potenciales elevados como las de ingeniería energética, acero o movilidad ferroviaria. También hay que poner atención a los valores positivamente afectados por el brusco descenso del Euribor.
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
