Daily Report
Los mercados europeos cerraron a la baja el miércoles, reflejando una pérdida de ímpetu tras el breve repunte causado por los estímulos económicos de China, aunque hoy se vuelve a apuntar a una nueva gran inyección de fondos a los bancos en ese país. La caída fue más pronunciada en los sectores tecnológico y energético. SAP, el gigante del software alemán, sufrió un retroceso del 2,45 %.
En España, Almirall destacó al comunicar resultados positivos en un ensayo clínico para su tratamiento contra la dermatitis atópica y Santander aumentó su participación en Sacyr hasta el 3,078%.
Mientras tanto, JP Morgan reafirmó su optimismo en el sector de aerolíneas, recomendando acciones de IAG, EasyJet y Air France por un entorno de precios de combustible más bajos y la estabilidad en las tarifas.
En el plano macroeconómico, el banco central de Suecia decidió reducir su tipo de interés oficial del 3,50% al 3,25%, cumpliendo con las expectativas del mercado, gracias a la mejora de las perspectivas inflacionarias. Según la OCDE, el crecimiento global se mantendrá en torno al 3,2% en 2024, ligeramente por encima de las previsiones anteriores, mientras que la inflación en las principales economías del G20 alcanzaría sus objetivos para finales de 2025.
En Asia, los mercados bursátiles chinos continuaron su racha alcista, impulsados por las recientes medidas de estímulo del gobierno. El Banco Popular de China redujo los costes de los préstamos a medio plazo, reforzando la política monetaria expansiva ya anunciada y hoy se habla de una nueva inyección a los bancos de 1 trillón de yuanes.
Mientras tanto, en Wall Street, los índices mostraban señales mixtas en la apertura de la sesión que se confirmaron al cierre. Los inversores se mantienen expectantes de la revisión del PIB del segundo trimestre y de los datos de paro semanal, que se publicarán en las próximas horas. Además, el mercado espera con especial interés el índice de precios del PCE, la métrica preferida por la Reserva Federal para evaluar la evolución de la inflación.
En el frente empresarial estadounidense, General Motors caía un 5,60% en los primeros compases de la sesión, después de que Morgan Stanley rebajara su recomendación sobre la acción, citando el aumento de la competencia en China y una debilitada demanda del consumidor en EE. UU.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
