Daily Report
Índices asiáticos como el CSI 200 Index corregían por quinta sesión consecutiva mientras que el Hang seng China Enterprises cayó a sus mínimos de cinco semanas: Las razones apuntan a factores geopolíticos como la tensión sembrada por US hacia la limitación de la inversión en determinadas regiones chinas mientras que paralelamente el máximo mandatario remarcaba la persistencia de riesgos en la economía real. Los datos macro publicados en China mejor de lo esperado durante las últimas semanas no han sido suficientes para paliar la incertidumbre.
Las bolsas occidentales se mantuvieron con movimientos moderados y escasa negociación mientras que los inversores siguen enfocados en los resultados 1T 23 y en la reunión de política monetaria programada para el 3 de mayo. First Republic Bank planifica eliminar una cuarta parte de su plantilla según los depósitos 1T 23 afianzaban una caída superior a lo previsto mientras que UBS y Credit Suisse repuntaban en línea con la publicación de unas salidas de fondos por debajo de consenso. Esta semana destacamos la publicación de resultados de Microsoft, Meta y Amazon.
En deuda hemos visto un ligero rebote en tires después de que el T-Note corrigiera ayer -8pbs, emplazándose en 3.47% y manteniendo su diferencial 2/10Y en -60pbs. Los Futuros de la FED ponen de manifiesto el tipo terminal para el mes de junio para caer posteriormente hasta 4.50% a finales de 2023. En divisas el USD corrige por cuarto día consecutivo hasta mínimos anuales según las señales de ralentización del crecimiento en US enfatiza una mayor probabilidad de que la FED ponga fin a su política contractiva. En commodities el crudo repunta casi un 3% mientras que el buen acopio y las templadas temperaturas mantienen el precio del gas en 39.90EUR/Tn.
Es destacable cómo los escasos volúmenes de negociación en las bolsas globales sitúan a las volatilidades en niveles atípicos (Vix 16.86%) a la espera de los resultados, del dato deflactor de consumo US el viernes y de la hoja de ruta en política monetaria.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
