Daily Report
Los esfuerzos de las autoridades chinas por intensificar su plan de rescate en la región han brindado repuntes en los índices de la región por encima del 3%. Mientras tanto en US se reducían las expectativas de que se produzca un rápido giro monetario por los buenos datos económicos. Pekín por su parte se comprometió a tomar más medidas para frenar las caídas de las bolsas como son algunas restricciones de trading a algunos fondos, así como la promesa del fondo soberano de la nación en aumentar las participaciones en los fondos cotizados. Desde la FED intervino el representante de Minneapolis argumentando que los oficiales tienen todavía tiempo para evaluar más datos antes de relajar su política monetaria mientras que su homólogo en Chicago reiteraba que todavía le gustaría ver datos más favorables a un enfriamiento de la inflación.
En el mercado de RF hemos visto una sesión caracterizada por las ventas alentadas por los buenos datos económicos en US, lo que supuso un repunte de 0.14% en los Treasury Yields. El ISM de servicios en US alcanzó su máximo en cuatro meses, lo cual complementaba la retórica de Powell presionando las tires al alza. Este efecto sumado al desempleo del viernes es por tanto el de una economía fuerte que le brinda más tiempo a la FED para reducir tipos de interés. Los swaps diluyen las probabilidades de un recorte en marzo, así como también se contrajeron las expectativas de que se produzcan en mayo. En divisas el USD alcanzó su cota más alta desde noviembre, emplazándose en EUR/USD 1.0850. En commodities el Brent repunta moderadamente hasta los USD78/b espoleado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio que ejercen de soporte a las presiones por la subida del USD.
Todavía es un poco pronto para saber si los tipos actuales ha disuadido las presiones subyacentes. Una muestra de Bloomberg señalaba que más de la mitad de los encuestados en US abogan por que en 2024 el gasto se mantenga fuerte. Los otros obstáculos para reducir la inflación son los costes salariales y las posibles interrupciones en las cadenas desde la crisis de Oriente Medio.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
