Daily Report
Los resultados empresariales y las guías son el principal hilo conductor de las bolsas y, como adelantábamos el lunes, unos resultados empresariales positivos contribuyendo a a entrada de dinero en el mercado. A su vez, todo ello contribuye a neutralizar la incertidumbre sobre la capacidad de los organismos para doblegar la inflación dentro del plazo previsto. Los futuros europeos cotizan al alza medio punto mientras que el S&P volvía a superar los 5.000 puntos compensando el efecto de la sesión precedente, cuando conocimos una inflación más persistente. Hasta el momento han publicado el 76% de compañías del S&P de las que un 78% han superado el consenso en BPA, mientras que en Europa con casi el 50% publicado sólo baten las previsiones un 56%. Una vez más, las ganancias en US se vieron favorecidas por las grandes tecnológicas, en donde el índice NYSE Fang repuntaba el doble que el mercado. En los resultados destacamos TSMC, que publicaba unas ventas récord mientras que Uber subía un +15% tras anunciar un generoso programa de recompra. Robinhood Markets repuntaba +14% al superar estimaciones.
En el mercado de RF vimos correcciones notables en las rentabilidades, tras el fuerte impulso emprendido durante la sesión precedente. El mensaje que obtenemos viendo la estructura de la curva es que a pesar de encontrarse impredecibilidad en la inflación, el aterrizaje de la economía americana seguiría siendo suave. La probabilidad de un recorte en marzo es casi nula mientras que para el mes de mayo es sólo del 33% versus casi 100% hace dos semanas.
En materias primas el Brent prolongó su caída después de conocerse unos inventarios de crudo semanales por encima de lo previsto, retomando los USD81/b. El gas continúa corrigiendo hasta perder los EUR25/Mw. En macro conoceremos las ventas minoristas US (ene), el índice de actividad industrial en Filadelfia, así como las peticiones de subsidio de empleo. El mercado continúa en un modo oportunista por parte de los inversores, aprovechando cualquier atisbo de corrección, enfatizando así un sesgo “risk-on”.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
