Daily Report
Las bolsas europeas afrontan el inicio de la semana intentando estabilizarse después de una sesión de viernes claramente defensiva. En España, el IBEX 35 resistió inicialmente mejor que otras plazas europeas, pero perdió fuerza a medida que se deterioraba Wall Street. El selectivo cerró la semana con una caída del 1,7%, lastrado especialmente por la banca y por el desplazamiento de los inversores hacia la renta fija. En Estados Unidos, los índices terminaron en negativo, con mayor presión sobre los valores industriales, mientras la tecnología mostró una resistencia relativa. El principal condicionante fue el repunte del petróleo: el Brent alcanzó 116,72 dólares por barril tras subir un 3,14%, ante el aumento de la tensión en Oriente Medio y el riesgo de interrupciones en el suministro. En España, las dos caras del sector energético fueron Solaria y Enagás.
Solaria fue el valor que más cayó en la semana, mientras Enagás encabezó las subidas. Este contraste refleja la preferencia del mercado, en un entorno de mayor incertidumbre, por negocios defensivos y compañías con dividendos atractivos y considerados seguros, frente a valores con mayor sensibilidad financiera y regulatoria. En los mercados internacionales, la victoria de Lula en Brasil supone continuidad política para las empresas españolas con exposición al país, entre ellas Iberdrola, Telefónica, Santander y Naturgy. A la vez, continuó la presión sobre los metales preciosos: el oro perdió la referencia psicológica de los 4.000 dólares por onza, en un contexto de tipos elevados y fortalecimiento de las expectativas de endurecimiento monetario. En Europa, el BCE se encuentra entre la espada y la pared.
El encarecimiento de la energía refuerza los riesgos inflacionistas y dificulta descartar nuevas subidas de tipos, mientras la fragilidad económica, fiscal y política de Francia eleva el coste potencial de endurecer nuevamente la política monetaria. El balance exige prudencia y una comunicación especialmente calibrada. En valores, además de Solaria y Enagás en España, el foco europeo permanece sobre bancos y compañías intensivas en energía. En Estados Unidos, tecnología y grandes financieras continúan actuando como termómetro de la temporada de resultados. En la preapertura, los futuros europeos y estadounidenses no apuntan esta mañana a una dirección definida, tras las caídas del viernes y con los inversores pendientes del petróleo, los bancos centrales y los resultados empresariales. Las bolsas asiáticas han registrado una sesión mixta durante la noche, reforzando un arranque de semana de tono prudente y sin una señal global clara.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
