Daily Report
El mercado tendrá que calibrar hoy el incremento de posibilidades de que el conflicto de Oriente Próximo se extiendo a Irán y a EEUU. De momento la volatilidad VIX subió desde 17 a 20/21, pero ahora se ha moderado a 19 y el petróleo brent ha repuntado hasta casi 75USD/b. Japón ha bajado y China ha subido, pero ambos se mueven aún por temas locales. Los futuros abiertos se mueven a estas horas con ligeros descensos.
El mes de octubre comenzó con retrocesos en el Ibex 35, por tensiones geopolíticas y la debilidad de los bancos, ante la bajada del euribor.
Desde Asia, la encuesta Tankan del Banco de Japón reveló que el sentimiento empresarial entre las grandes empresas se mantuvo estable en +13 durante el tercer trimestre, en línea con las previsiones. Además, la tasa de desempleo en Japón bajó al 2,5% en agosto, mejorando desde el 2,7% de julio, lo que sugiere una ligera recuperación del mercado laboral nipón.
En Europa, la inflación de la zona del euro descendió al 1,8% en septiembre, frente al 2,2% de agosto, según datos preliminares de Eurostat. Este descenso representa un respiro para el BCE, que ha estado lidiando con la alta inflación durante varios años. No obstante, las previsiones de inflación subyacente, que se sitúan en el 2,9% para 2024, sugieren que aún queda trabajo por hacer en la contención de las presiones de precios.
En EEUU, Wall Street inició los meses con caídas, lideradas por el Nasdaq. Boeing evalúa una emisión de acciones valorada en 10.000 millones de dólares para fortalecer su balance.
A nivel macroeconómico, el índice PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) se mantuvo en 47,2 puntos en septiembre, extendiendo la contracción del sector por sexto mes consecutivo, lo que pone de manifiesto la presión sobre la industria estadounidense. Además, la huelga de estibadores en 14 puertos de EE.UU. UU. amenaza con perturbar el 50% de las importaciones, lo que podría influir en las presiones inflacionarias
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
