Daily Report
El mercado está influenciado por una serie de factores tanto a nivel corporativo como macroeconómico. En España, BBVA ha anunciado el pago de un dividendo a cuenta para el ejercicio de 2024, ofreciendo 0,29 euros brutos por acción, lo que refleja la continuidad de su política de retribución al accionista. Este dividendo se hará efectivo el próximo 9 de octubre, con el último día de negociación de las acciones con derecho a cobro el 7 de Octubre.
Mientras tanto, desde China se ha comunicado una importante serie de medidas para estimular la inversión a largo plazo. El anuncio de un posible plan de inyección de capital de hasta 1 billón de yuanes en los principales bancos estatales marca un esfuerzo decisivo para revitalizar su economía, que sigue mostrando signos de ralentización. Estas políticas están dirigidas a fortalecer el sistema financiero y apoyar la inversión productiva en el país. La noticia ha generado expectativas en torno al impacto que estas tendrán medidas en el crecimiento económico y en la capacidad de China para resolver sus desafíos financieros actuales.
En Japón, las actas del Banco de Japón revelan una división entre los responsables políticos sobre cuándo y cómo proceder con la próxima subida de tipos de interés. Esta incertidumbre refleja el complicado equilibrio entre combatir la inflación y apoyar el crecimiento económico.
Por otro lado, H&M ha eliminado su objetivo de margen de beneficios para 2024, afectado por el aumento de los costes y los descuentos que impactaron en sus resultados del tercer trimestre, lo que ha provocado una caída significativa en sus acciones. Este tipo de situaciones subraya la creciente presión competitiva y los desafíos macroeconómicos que enfrentan las grandes empresas de retail en Europa.
El Banco Nacional Suizo también ha sorprendido al mercado al recortar su tipo de interés en 25 puntos básicos, uniéndose así a la tendencia global de relajación monetaria vista también en el BCE y la Reserva Federal. La medida busca apoyar el crecimiento económico y controlar la inflación, pero plantea preguntas sobre la sostenibilidad de este enfoque en un entorno inflacionario incierto.
A nivel global, la dinámica en los mercados de materias primas también ha sido relevante. Arabia Saudita ha señalado que podría abandonar su objetivo de mantener los precios del crudo en 100 dólares por barril y considerar aumentar la producción, lo que representa un cambio de rumbo significativo para la política energética del país. A pesar de que la OPEP+ había acordado retrasar aumentos de producción, la presión por equilibrar la oferta y la demanda sigue siendo un desafío clave para los mercados.
En Estados Unidos, el crecimiento económico del segundo trimestre fue confirmado en un sólido 3%, impulsado por el consumo, mientras que los datos de subsidios por desempleo muestran una mejora en el mercado laboral. Este contexto favorable podría llevar a la Reserva Federal a ajustar su política monetaria, lo que genera un entorno más optimista para los mercados bursátiles.
Además, Micron Technology se ha destacado por capitalizar la creciente demanda de productos relacionados con la inteligencia artificial, logrando superar las expectativas de ingresos gracias a su capacidad de aumentar los precios y asegurar contratos a largo plazo.
En conjunto, los mercados globales están experimentando una compleja interacción entre políticas monetarias, movimientos corporativos y dinámicas económicas que generan tantas oportunidades como riesgos para los inversores
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
