Daily Report
El S&P renovó máximos aproximándose a los 5.000 puntos al apostar los inversores porque la fortaleza de la economía siga apoyando los beneficios empresariales. De las últimas 14 semanas de cotización del índice americano, 13 periodos han mostrado comportamiento positivo. En Europa, sin embargo, los movimientos han sido más estrechos e indefinidos con un Eurostoxx que desde cotas máximas únicamente se ha movió 17 puntos en la sesión de ayer. En China la sustitución inesperada del responsable de regulación bursátil podía presagiar medidas por parte del politburó más contundentes para apoyar al mercado.
Sin embargo, el IPC (ene) volvió a caer en la región al ritmo más rápido desde 2008, en un momento en el que el país lucha por librarse de las presiones deflacionistas. Para que los inversores cambien sus expectativas sobre China primero los precios deberán retomar el umbral positivo y eso conllevará la necesidad de un estímulo muy significativo. Durante la sesión de ayer, más oficiales de la FED se sumaban a la larga lista de intervenciones de días anteriores, afirmando que no ven urgencia en recortar tipos y que no serían probables hasta mayo como pronto.
En el mercado de Renta Fija, los bonos del tesoro americano subieron ligeramente según se celebraba una subasta de bonos récord de 42BnUSD, la cual se colocó a una rentabilidad menor, afianzando la señal de fuerte de demanda. En materias primas, el Brent se ha estabilizado por debajo de la barrera de los 80USD/barril a pesar de que los inventarios en Estados Unidos saldaron la semana notablemente por encima de lo previsto.
Los mercados continúan apoyados por las buenas expectativas de beneficios y por una macro favorable, obviando de momento las cambiantes expectativas de la FED, la tensión geopolítica o las condiciones de sobrecompra del mercado. Todo ello en un entorno de volatilidad baja, con unos niveles de VIX de 12,80%.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
