Daily Report
El lunes, el IBEX 35 ofreció un incremento del 0,49%, llegando a los 10.907 puntos. Este movimiento es especialmente relevante en el ámbito corporativo, donde destacan los resultados positivos de Indra tras su publicación. Además, el anuncio de Grifols acerca de la obtención casi completa de las autorizaciones para la venta del 20% de SRAAS contribuyó a fortalecer la confianza en el mercado. Por otra parte, Banco Sabadell rechazo la propuesta para una fusión por absorción, al considerarla que infravalora su proyecto y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente.
En cuanto a la macroeconomía española, la reducción del desempleo en abril ofrece un panorama alentador. Con una disminución del 2,22%, equivalentes a 60.503 personas menos registradas como desempleadas, la cifra total de desempleo se sitúa en 2,67 millones, marcando un hito al alcanzar su nivel más bajo para un mes de abril desde 2008. Este indicador sugiere una posible mejora en las condiciones del mercado laboral, lo cual es esencial para la salud económica del país. Por otro lado, el sector servicios español mostró un crecimiento en abril al ritmo más acelerado en casi un año, con una lectura de 56,2 puntos, una décima superior a la registrada en marzo. Este dato, representativo del mejor resultado desde mayo de 2023, refleja un período sostenido de actividad creciente en un sector clave de la economía española.
En Asia, específicamente en China, el ligero descenso del PMI de servicios de Caixin a 52,5 desde 52,7, en línea con las expectativas, señala una estabilidad en el sector de servicios chino. A pesar de esta leve caída, el indicador permanece por encima del umbral de 50 puntos, lo que indica una continua expansión en la economía de servicios del país. Desde Europa, destacar la visita de Xi Jinping a Europa, tras cinco años de ausencia, ha reavivado la discusión sobre la necesidad de actualizar las relaciones entre la Unión Europea y China. Macron y Von der Leyen han subrayado el exceso de capacidad y las prácticas comerciales de China, las cuales podrían generar un exceso de oferta en sectores clave como el automóvil y el acero, con el consiguiente riesgo de desmantelamiento de la industria europea. Este desafío subraya la importancia de abordar las tensiones comerciales y buscar una relación más equilibrada entre ambas partes.
Desde Estados Unidos, los principales índices abrieron al alza debido al fortalecimiento de las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año. Este impulso se dio tras la publicación de débiles datos de nóminas no agrícolas la semana pasada. En el ámbito empresarial, se espera que los resultados continúen siendo el foco de atención, con la publicación de cifras de compañías destacadas como Walt Disney o Warner Bros. En el ámbito del mercado, las acciones de Micron Technology captaron la atención, especialmente tras la actualización de recomendación por parte de los analistas de Baird, quienes cambiaron su posición de ‘neutral’ a ‘comprar’. Este cambio refleja el incremento en el valor de las perspectivas para la memoria de acceso aleatorio dinámico (DRAM), superando así las expectativas previas.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
