Daily Report
Buen comportamiento en las plazas occidentales y datos mixtos en Asia según los inversores se han posicionado ante el dato de IPC americano (ene). Tras conocerse unas caídas en las expectativas de crecimiento salariales US, se ha comenzado a diluir la incertidumbre ante una un cambio de tendencia de precios. Los futuros del S&P Y Nasdaq 100 repuntaron más del 1% después de reflejarse una encuesta en la que los ciudadanos americanos dieran a conocer una corrección drástica en sus expectativas de crecimiento de las rentas domésticas.
En Deuda, las decisiones en los parqués han calado directamente sobre los Treasuries, retrocediendo éstos moderadamente en tires, destacando el T-Note por debajo de 3.70% tras unas expectativas de un mayor control sobre los precios. Los FED Fund Rates sin embargo permanecen estáticos, anticipando una referencia de tipos en julio del 5.193%.
En divisas, el USD retrocede hasta la zona de EUR/USD 1.0738 anticipando una política monetaria “menos dura” basada en la proyección de un enfriamiento del IPC. En commodities, el crudo corrige sensiblemente hasta los USD86/b tras conocerse un informe en el que la Administración Biden prevé vender más crudo desde las reservas estratégicas nacionales. El gas continúa haciendo aguas alcanzando un nuevo mínimo en la zona de EUR51.70/tn mientras que la curva de futuros en Contango ya prevé el problema de acopio para el próximo invierno, negociándose los contratos de enero 24 en EUR62.70/tn. En macro destacamos la publicación del PIB UE (4T), el dato de IPC US y el jueves será importante contrastar éste último con el IPP US. La Estrategia de la FED se va a basar en los datos, por lo que una referencia de IPC en la zona de 5,5%, eliminaría todo el ruido procedente de los distintos consejeros, así como previsiblemente diluiría los saldos negativos de la semana pasada.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
