Daily Report
El mercado bursátil español ha experimentado un destacado aumento del 9,6% durante el trimestre, con un mes de marzo particularmente sobresaliente, registrando un incremento del 10,7%. No obstante, ciertos contratiempos han afectado negativamente a algunas empresas, como ACS, cuya acción experimento una corrección tras la posibilidad de perder el control de una de sus autopistas en EE. UU, impactando también en Ferrovial, con inversiones relevantes en autopistas en dicho país.
A nivel internacional, el Reino Unido ha entrado en recesión con una caída del 0,3% en su PIB durante el último trimestre, mientras que Alemania ha experimentado un incremento en su tasa de desempleo, situándose en un 3,5% en febrero. En contraposición, el PIB de EE. UU. ha superado las expectativas, alcanzando un 3,4%, al igual que las solicitudes de desempleo, que fueron inferiores a lo previsto. Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal, ha subrayado que, a pesar de los datos de inflación decepcionantes, la economía sigue siendo sólida, justificando así el retraso en la reducción de los tipos de interés. Destacó la necesidad de observar al menos un par de meses de datos de inflación más positivos antes de considerar recortes en los tipos de interés.
Además, el viernes se dio a conocer el índice de precios de gastos de consumo personal, un dato crucial que guía la política monetaria de la Fed de EE. UU., registrando un aumento del 0,3% entre enero y febrero. Sin embargo, en comparación con los 12 meses anteriores, los precios aumentaron un 2,5% en febrero, ligeramente por encima del aumento del 2,4% en enero. El rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años se ha moderado, situándose en torno al 4,21%.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
