Daily Report
Continuamos inmersos en un período caracterizado por una notable ausencia de datos macroeconómicos significativos, situación que se prevé cambiará con la próxima publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los Estados Unidos. Mientras tanto, la atención permanece enfocada en las comunicaciones procedentes de los bancos centrales y en la fase final del periodo de informes financieros.
El día de hoy se subraya por la destacada intervención del señor Powell, representante de la Reserva Federal, en un simposio de política monetaria patrocinado por el Fondo Monetario Internacional. Tras el reciente descenso en el rendimiento de los bonos y las proyecciones del mercado, las cuales anticipan posibles reducciones de las tasas de interés en la primera mitad del año 2024, una postura decididamente restrictiva (‘hawkish’) sostenida por diversos miembros de la Reserva Federal podría propiciar un endurecimiento en la retórica de la política monetaria durante la semana. Este elemento se perfila como el factor determinante de la sesión.
Paralelamente, el ciclo de presentaciones de resultados corporativos está culminando, con 441 empresas del índice S&P 500 que ya han hecho públicas sus cifras. Destaca positivamente la compañía Walt Disney, con un incremento del 3% en las transacciones post-cierre (‘aftermarket’) tras exceder las expectativas. En el continente europeo, Adyen merece atención después de emitir una guía financiera más precisa. Como aspecto negativo, cabe mencionar a Arm Holdings, que experimentó una disminución del 7% en el aftermarket al no lograr convencer con sus proyecciones para el trimestre venidero.
En resumidas cuentas, la sesión actual transcurre sin elementos significativos que puedan servir de catalizadores, y se anticipa que las declaraciones del señor Powell probablemente no proveerán asistencia en este contexto. Después de observar una tendencia positiva tanto en los mercados bursátiles como en el mercado de bonos en las semanas recientes, las cuales han servido para consolidar nuestra estrategia, se considera apropiado y saludable concederse un interludio de descanso.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
