Daily Report

El mercado continúa ajustándose a una situación en la que vivimos con mayores tipos de interés además de nuevas restricciones a las exportaciones de chips y semiconductores americanos a China.

A pesar de un movimiento más blando del Banco Central de Australia, los consejeros de la FED continúan reafirmándose en su convicción de tipos elevados. El último ha sido el presidente del órgano en NY, que proyectaba una necesidad de alcanzar el 4,5% durante un tiempo dilatado después de que el dato de empleo volviera a concordar la estrategia de la Institución Monetaria.

Esta semana estará dirigida por dos eventos importantes: 1) La publicación de la tasa de inflación (US) el jueves, la cual podría retroceder dos décimas en su calidad agregada, pero en donde sin embargo la tasa subyacente repuntaría dos décimas, transmitiendo ser más “pegajosa” lo que no ayudaría a las cotizaciones. 2) El inicio de publicación de resultados US 3T 22 en donde como es habitual arrancaremos con financieras, las cuales podrían ver una descompensación entre los tipos de interés y el CoR mientras que la demanda se habría ido deteriorando.

En el mercado de deuda los bonos se reajustan a la situación real repuntando tires, con la pendiente negativa en Treasuries de fondo. Ello refleja la necesidad para que el BCE revele nuevos mecanismos para contener los elevados costes de financiación soberanos.

En Commodities el Gas TTF y el Brent se cruzan las tendencias tras la maniobra artificial de la OPEP+, mientras que los futuros del gas se ajustan hasta los 155EUR/MW.

Resumiendo, con una inflación que vendría siendo persistente y unos resultados financieros que vienen con BPA estimado -11%, no veríamos alicientes para que esta semana sea diferente a la precedente y seguiremos monitorizando los niveles para reposicionarnos.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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