Daily Report

Tras un comportamiento excelente en 2023 los mercados toman beneficios aprovechando la dura retórica en tipos de interés por parte de la consejera de la FED mientras que Lagarde también remarcó una política restrictiva para enfriar una inflación excesivamente elevada. La consejera Bullard apuntaba a un rango de tipos en diciembre entre 5.25-5.50% mientras que el BCE ponía en duda el freno en el calado de subida de tipos en Europa. Sin embargo, esta primera también afirmaba que las señales que apuntan a un aterrizaje “suave” en la economía americana son cada vez mayores, lo que muestra cierta contradicción. Los inversores, sin embargo, siguen apostando por una reapertura de la economía China donde además destacamos el incremento de estimaciones de un global por una normalización de la actividad en la región antes de lo previsto, lo que trasladó un buen comportamiento en las plazas asiáticas.

En Deuda vimos incrementos en tires muy limitados, que no anticipan ningún cambio en política monetaria tras haber encontrado un punto de equilibrio. En materia primas conocimos un dato de inventarios en crudo superior a lo previsto mientras que una apuesta por la reapertura China, neutralizó el movimiento de la cotización del Brent con movimientos estrechos. El cobre anotó su quinto día de subida consecutiva, mostrando su mejor comportamiento desde mayo 2021 tras unos inventarios históricamente bajos.

Los futuros europeos anticipan subidas de 0.46% tras la primera toma de beneficios en 2023 mientras que el mercado de renta fija no interioriza ninguna retórica procedente de los representantes de los bancos centrales referente a un endurecimiento mayor.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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