Daily Report
La insinuación de Powell de haber podido alcanzar la cima de tipos de interés, así como la consecuente reacción bajista en las tires siguen espoleando a unos mercados que parecen también haber ido interiorizando el alcance del conflicto de Israel-Hamás.
El índice MSCI Asia está en camino de cerrar su mejor semana en dos meses mientras que los futuros americanos corrigen sensiblemente tras unos resultados de Apple que decepcionaron al mercado. La atención de los inversores estará hoy dirigida al dato de empleo US en donde se estima que el ritmo de contratación se desacelere al menos a la mitad, tras la fortaleza mostrada en septiembre.
En el mercado de deuda se produjo el movimiento más importante, con las caídas en las tires de largo plazo del orden de -0.020% en tan sólo dos días. El T-Note retoma los 4.65% de tir mientras que el Schatz pierde el 3%, reflejando una pendiente negativa 2/10Y de tan sólo -0.25%. En el frente de divisas destacamos la caída del USD por tercera sesión consecutiva, lo que saldaría su caída semanal más pronunciada desde julio como consecuencia de afianzarse la percepción de que los tipos en US ya han tocado techo. En Commodities, el Brent se encamina a la segunda corrección semanal según el conflicto Israel-Hamas seguía contenido sin mayores problemas de suministro en el horizonte. Sin embargo, el barril terminó repuntando USD2/b según la caída del USD estimulaba su consumo y también porque el posible fin al endurecimiento de tipos coadyuvaría a un mayor estímulo para la demanda.
En macro el dato de subsidio semanal US reflejó un sensible repunte de peticiones donde la productividad laboral aumentó al máximo en tres años, lo que ayudó a aliviar el impacto inflacionario del reciente crecimiento salarial.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
