Daily Report
El Ibex y el resto de los mercados europeos reaccionaron negativamente al reciente discurso de Jerome Powell. Las previsiones iniciales de hasta tres recortes de tasas de interés se han moderado a solo uno, lo cual fue una sorpresa para muchos inversores.
Dentro del índice Ibex, Naturgy e Inditex se destacaron positivamente, mientras que Fluidra, Solaria, Telefónica y Santander se vieron afectados, especialmente Telefónica tras recibir recomendaciones desfavorables de JP Morgan y Deutsche Bank.
En el ámbito macroeconómico, se ha revelado el IPC definitivo de mayo en España, que subió tres décimas hasta el 3,6%. Desde China, las empresas manifestaron su intención de presentar solicitudes anti-subvenciones para investigar las importaciones europeas de productos lácteos y de carne de cerdo, según informó el Ministerio de Comercio. En Europa, el sector de autos experimentó una caída del 2,5%, alcanzando su nivel más bajo en cuatro meses, después de que la Comisión Europea anunciara aranceles menores de lo esperado a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos, lo cual benefició a las compañías asiáticas. Existe un temor claro a las represalias del gigante asiático. En Estados Unidos, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, afirmó que la creciente deuda nacional es manejable, siempre y cuando se mantenga en línea con el crecimiento de la economía. En una entrevista con CNBC, Yellen mencionó que las altas tasas de interés están aumentando la carga de la deuda, que asciende a 34,7 billones de dólares. «Si la deuda se estabiliza en relación con el tamaño de la economía, estamos en una situación razonable», afirmó.
En cuanto a indicadores macroeconómicos, el índice de precios de producción (IPP) de Estados Unidos cayó en mayo hasta el 2,2% interanual, descendiendo desde el 2,3% de abril, que fue revisado al alza en una décima. Las peticiones de desempleo en Estados Unidos alcanzaron las 242.000 en la semana finalizada el 8 de junio, superando las 225.000 previstas por el consenso. En el ámbito corporativo, Broadcom se disparó un 15% en Wall Street tras presentar resultados del segundo trimestre fiscal mejores de lo esperado y mejorar sus guías para el año. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años se situó en el 4,272%, con una caída del 0,49%, mientras que el tipo de cambio eurodólar se encontraba en 1,0784 dólares por euro, con una disminución del 0,20%.
Fuente: GVC Gaesco
Publicaciones Anteriores:
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
